Малая энциклопедия трейдера

первичный цикл (он же среднесрочный тренд) — от 9 до 26 недель;

торговый цикл — 4 недели;

полупервичный цикл имеет период средний по продолжительности между первичным и торговым циклами;

альфа-/бета-цикл — 2 недели.

Описанная выше модель может иметь вид, показанный на рис. 2.132.

Рис. 2.132. Пример циклической модели

Необходимо отметить еще одно правило построения и анализа циклов — левую и правую трансляцию.

Правая трансляция заключается в том, что в первой фазе цикла (повышательной) импульсивные линии имеют правый наклон по отношению к оси времени.

Левая трансляция происходит во второй (понижательной) фазе цикла, когда импульсивные линии имеют левый наклон.

Графически это показано на рис. 2.133.

Рис. 2.133. Правая и левая трансляции циклов

На практике часто можно увидеть схожую динамику котировок. Например, на месячном графике USD/DEM можно проследить как левую, так и правую трансляцию в соответствующие периоды циклов.

Самый интересный вывод от применения правой и левой трансляции заключается в простом наблюдении. Так, на бычьем рынке рост идет медленнее, нежели падение (откат на тренде). А на медвежьем рынке рост (откат на тренде) будет более быстрым, нежели падение. Если вы увидели подобную динамику цен, то сможете точнее направление основного тренда.

Если немного изменить рис. 2.134 с учетом трендовости рынка, то пять фаз жизни цикла приобретут вид, показанный на рис. 2.135.

Рис. 2.134. Пример правой и левой трансляции циклов

Рис. 2.135. Пять фаз жизни цикла на бычьем тренде

Для медвежьего тренда этот график будет выглядеть с точностью до наоборот.

Предварительная фаза характеризуется незначительными колебаниями цены относительно средней и началом неуверенного движения в направлении будущего тренда.

По окончании фазы, последующей за рождением тренда, начинается фаза роста. В это время происходит первое сильное движение цены в направлении развивающегося тренда.

Фаза зрелости продолжает динамику цен с набранной в предыдущей фазе цикла скоростью, хотя возможно даже некоторое ускорение тренда.

Насыщение рынка предшествует откату и характеризуется нервными движениями рынка вокруг средней с разнонаправленной краткосрочной, по сравнению с общей продолжительностью цикла, динамикой цены.

Откат — заключительная фаза цикла. Как правило, длится до достижения ценой уровня очень длинной средней (с порядком от 34).

Рассмотрим пример дневного графика GBP/USD (рис. 2.136).

Рис. 2.136. Пример жизни бычьего цикла

2.14.2. Криволинейная модель динамики цены Белла (Bell curve model)

Криволинейная модель динамики цены Белла применяется финансовыми и техническими аналитиками на рынках акций более 35 лет.

Эта циклическая модель рассматривает рынок с трех позиций, различаемых по времени действия:

длинный цикл;

средний цикл;

короткий цикл.

Длинный цикл согласно модели динамики цены Белла длится от 4 до 4.5 лет, или 48–54 месяцев. Из них 28 ± 1 месяц длится бычья фаза цикла. Медвежья фаза длится в течение 15 ± 1 месяц. На оставшиеся 3–13 месяцев приходятся периоды консолидации и неопределенности рынка (флэта).

Для выявления длинных циклов, которые составляют основу долгосрочных трендов, рекомендуется использовать помесячные графики. Торговлю по долгосрочным трендам реализуют в основном самые крупные инвесторы, в том числе работающие с прямыми инвестициями в реальные секторы экономики.

Длительность второй циклической волны — среднего цикла — 20 ± 1 неделя. Из них 12 недель ± 1 неделя приходится на бычью фазу, а 8 ± 1 неделя — на медвежий рынок.

Средний цикл можно увидеть на рынке акций примерно пару раз в год. Бычья фаза среднего и длинного циклов совпадают 3–4 раза за длинный цикл. Медвежьи фазы среднего и длинного циклов совпадают, как правило, 1–3 раза за длинный цикл. Большинство трейдеров предпочитают заключать сделки в такие периоды, когда направления среднего и длинного циклов совпадают. Покупают при бычьих среднем и длинном циклах и продают при медвежьих среднем и длинном циклах.

Для выявления средних циклов, составляющих основу среднесрочных трендов, рекомендуется ориентироваться на недельные графики. Результаты анализа средних циклов важны для трейдеров, имеющих значительные свободные инвестиционные ресурсы под среднесрочные — на период в несколько недель — позиции.

Третья волна рассматриваемого цикла Белла — короткий цикл. Полная длительность короткого цикла составляет 39 ± 1 день (исходя из 240 торговых дней в календарном году). За один календарный год мы можем наблюдать от 5 до 7 коротких циклов.