Малая энциклопедия трейдера

Ложные движения цен очень часто являются порождением сознательного применения маркетмейкерами принципа социального доказательства (или, более узко, фатального подражания) с целью отнятия денег у более слабых участников финансовых спекуляций.

Один из примеров, напрямую не относящихся к финансовым рынкам, но имеющим те же корни, описан в книге Роберта Чалдини «Психология влияния». Думается, что без внимательного ознакомления с описанной там методикой приступать к работе на финансовых рынках губительно. Кратко приведу суть этого примера.

Ставка на ипподроме

Как известно, на ипподроме можно делать ставки на лошадь — победителя конкретного забега. Сумма выигрыша рассчитывается исходя из того, какое соотношение ставок было на победившую лошадь и все остальные лошади, участвовавшие в забеге. При этом выделяются три группы лошадей — фавориты, середняки и аутсайдеры. В случае победы первых выигрыш, как правило, минимален, но зато более вероятен. В случае победы аутсайдера выигрыш достигает огромных величин, иногда превышая сумму ставки в сотни и больше раз. Однако последнее случается крайне редко, поэтому в целом торжествует правило «социальной справедливости», т.е. побеждает действительно сильнейший на момент забега, которым и является фаворит. По этой причине большинство играющих на ипподроме ставят на фаворита забега.

Метод выявления фаворита достаточно прост: достаточно взглянуть на соотношение ставок и выбрать ту лошадь, за победу которой будет дан наименьший выигрыш. Более сложный и трудоемкий процесс выявления фаворита, требующий специальных знаний и многолетнего опыта, простыми непрофессиональными игроками игнорируется.

Профессиональные игроки очень часто используют это правило против основной массы несведущих игроков. В самом начале приема ставок профессионалы от ипподрома изменяют видимые шансы лошадей, когда ставят некую сумму денег на аутсайдера, в реальности практически не имеющего шансов выиграть забег. Прочие игроки, увидев нового «фаворита» забега, начинают ставить на него деньги, тем самым еще больше привлекая к нему внимание. В самом конце приема ставок профессиональный игрок ставит значительную сумму на реального фаворита. Намного больше той, которая была потрачена при первоначальной ставке на мнимого «фаворита» и «разогрев» ипподромных простофиль. В результате последняя ставка позволяет профессионалу сорвать неплохой куш, конечно же, за счет любителей.

Когда я работал брокером, то давал искренние рекомендации своим клиентам. И при этом постоянно сталкивался с тем, что клиенты искали в моих словах подвох, думая, будто мой интерес — как можно быстрее разорить их своими «неумными» советами. А так как никто из них не вел статистику моих рекомендаций, то вполне естественно, что внимание обращалось только на то, что клиент хотел видеть.

Если человек хотел замечать только мои ошибки (к ошибкам такие клиенты обычно относят рекомендации, при реализации которых возникают убытки, независимо от рыночных условий и осознания того факта, что убытки в любой самой прибыльной стратегии неизбежны), то он их в основном и видел. Как результат, человек «получал подтверждение», что его хотели «надурить».

Если же клиент хотел замечать только прибыльные сделки по итогам моих рекомендаций, то все в его глазах в этих рекомендациях виделось в «розовом свете».

Представьте себе, что вам звонит биржевой брокери сообщает, какие акции сегодня самые «горячие» и,следовательно, их нужно срочно купить.Последуете ли вы его совету? Трудно ответить со всей уверенностью.С одной стороны, брокер, вероятно, является экспертом,и это может повлиять на ваше решение покупать рекомендованные им акции.С другой стороны, давая вам совет,брокер явно намерен заработать свои комиссионные,и последнее обстоятельство снижает эффективность его совета.

Эллиот Аронсон.

Общественное животное

Как же разобраться в том, стоит ли прислушиваться к советам вашего брокера или нет?

Во-первых, заведите статистику на его высказывания, тщательно фиксируя только точные рекомендации типа «купить акцию компании ABC, если прибыль компании окажется выше 10 центов на акцию, но не дороже $23.5» или «купить акцию компании ABC по цене не дороже $25 с целью продажи по $30 и стоп-ценой для взятия убытков по $22.4».