Малая энциклопедия трейдера

Задача 2. Представьте, что вы купили один фьючерсный контракт, уплатив брокеру комиссию в $30. Однако через несколько мгновений после совершения сделки вы обнаруживаете ошибку — вместо покупки фьючерса вы его продали. Таким образом, если вы все-таки хотите действительно купить один фьючерсный контракт, вам необходимо будет закрыть предыдущий открытый контракт и купить еще один для открытия длинной позиции. При этом необходимо будет заплатить брокеру комиссию в сумме $60. Купите ли вы все-таки фьючерсный контракт?

В этот раз гораздо меньше людей будут готовы потратить еще $60 на покупку фьючерсного контракта, так как они складывают цены первого (неправильного) и второго (правильного) фьючерсных контрактов. Стоимость покупки одного фьючерсного контракта, таким образом, как бы оказывалась равной $60.

Результатом наших психологических слабостей в трейдинге будут абсолютные убытки. Например, действуя в рамках приведенных выше примеров:

в результате покупки некоторого товара в некоторый момент времени первой стороной (покупателем) была получена прибыль в $85 000. Эта сторона не рискует дальше и берет прибыль, совершая продажу данного товара третьему лицу. Вероятность заработать этим третьим лицом $15 000 составляет 85%, а вероятность потерять — 15%;

у другой стороны операции (продавца) на этот же момент времени возник убыток $85 000. Однако эта сторона не закрывает сделку и надеется в лучшем случае остаться при своих;

в дальнейшем цена, как и ожидалось, выросла и обеспечила третьему лицу доход в $15 000, а второй стороне (продавцу) — аналогичный убыток;

результат таков: первая сторона (покупатель) получила доход в $85 000, вторая сторона (продавец) — убыток в $100 000, а третье лицо — $15 000 дохода.

Существует, правда, и другой вариант развития событий — третье лицо может потерять $85 000 согласно 15%-ной вероятности. Однако же в действительности реальные потери этого лица значительно меньше из-за постановки разумного ордера на стоп-лосс, ограничивающего возникающие убытки.

Возникает законный вопрос: кто же это третье лицо?

Как правило, это профессиональный игрок или трейдер. Он использует боязнь выигрывающего человека потерять полученный доход и надежду теряющего деньги на отыгрыш. Профессионал в самый последний момент как бы вклинивается между первым и вторым и с огромной вероятностью на успех (85%) забирает свою долю, ставя на кон сравнительно небольшую сумму. Кстати, именно этот принцип взаимодействия профессиональных и непрофессиональных игроков и был реализован в опционных контрактах. Кто был главным инициатором появления опционов? Естественно, профессионалы.

Таким образом, наши слабости являются богатой в прямом смысле слова пищей для профессионалов.

Жизнь подтверждает эти теоретические измышления. Все начинающие трейдеры, которых я знаю, выигрывали часто и мало, а проигрывали редко… но очень много. В итоге суммарные убытки новичков обычно намного превышают суммарную прибыль, а их деятельность иначе, как «вредительской», и назвать трудно.

После рассмотрения примера, показывающего наши слабости, можно перейти к выявлению слабостей конкретных трейдеров. Знание своих и чужих слабостей может помочь нам от них избавиться или по крайней мере обезопасить себя. С этой целью применим психоанализ действий трейдера.

Согласно общеизвестным статистическим данным, около 80% трейдеров заканчивают свою карьеру в самом начале, не добившись значимых положительных результатов. А подавляющее большинство из них (более 90%) вообще «уходят» с убытками. В итоге получается, что более 70% (80–90%) всех трейдеров потенциально убыточны. Если верить теории вероятности, эти цифры представляются чересчур большими. Теоретически «убыточных» трейдеров должно быть 50%, ровно столько же, сколько и «прибыльных». В чем же причина столь значительного расхождения теории и практики?

Большинство неудавшихся трейдеров винят в своих убытках недостаток денег, отсутствие качественной по скорости получения и по объему информации, зловредность контрагентов-брокеров. Отчасти эти трейдеры правы — перечисленные выше причины явно не помогают зарабатывать. Однако главная причина убытков лежит в нас самих — это наше «Я».