Малая энциклопедия трейдера

О рынке часто говорят как о циклической системе, переживающей подъемы и спады. И зачастую эти колебания, а тем более их амплитуда напрямую зависят от эмоциональных волн. Даже на рынке недвижимости, который отличается своей медлительностью, отмечаются циклы — рост, экспансия, пик, кризис и снова рост.

Выше мы уже говорили об эмоциях и психологии трейдинга. Здесь мы внесем только последний штрих, конкретизирующий имеющиеся знания и позволяющий применить его для получения сверхдоходов. Итак, завершим картину человеческой слабости, достигающей своего апогея на финансовых рынках.

Эмоциональный трейдинг дает хорошую прибыль в результате применения всего двух простых правил — покупать в период кризиса и продавать, когда вокруг царит беспечность и эйфория.

Лучшее время для покупки — кризис. Когда люди до одури пессимистичны, когда их души переполнены страхом, они склонны совершать самые безумные поступки и продавать по низам. Действительно, не до раздумий, когда на кону стоит собственное жилище и уже видна мрачная тень банкротства и нищеты. Боязнь не потерять все, сохранить хотя бы оставшееся толкает многих людей продавать с грандиозными убытками. Я, например, знаю людей, покупавших акции одной компании по цене более доллара, а затем продававших их за центы, в сотни раз дешевле. Покупаем, когда абсолютно все продают, когда страх буквально выплескивается с экрана телевизора, со страниц газет и из Интернета.

На пике же рынка, когда эмоции находятся в другой, позитивной крайности, а воображение рисует легкое волшебное богатство пещер из сказок «Тысячи и одной ночи», следует продавать. Так действует эмоциональный трейдер — тот, кто зарабатывает на эмоциях рынка. Жадность, жажда обладания, мечты о быстром обогащении заставляют людей покупать невесть что за баснословные цены. Будь это луковицы тюльпана по цене целого дома или акции Enron. Продаем, когда абсолютно все покупают, когда мы слышим только похвальбу и дружные аплодисменты, а заработок в сотни процентов годовых становится обыденным явлением и никого не удивляет.

Все остальное время мы плывем вместе с толпой. Мы точно копируем ее движения, чтобы ничто нас не выдало. Не сопротивляйтесь толпе, когда она несется, словно стадо бизонов. Наоборот, стремитесь всячески усилить существующие эмоции. Единственное, чем мы будем отличаться от рыночной толпы, — это умением вовремя соскочить с падающего с обрыва поезда, если он действительно несется в пропасть. Вопрос только в том, когда соскочить. Если рано, когда поезд несется еще на полном ходу, — можно разбиться: хорошо если не насмерть, а только покалечиться. Если же соскочить поздно, когда слышен отчаянный скрип тормозов, можно и не успеть. И здесь вам поможет собственное понимание и умение определять справедливую цену товара. Но помните, что цена эта не фиксированная. Она изменчива, хотя меняется и не так быстро, как рыночные котировки. Она уже не женщина, стремящаяся привлечь и поразить внимание окружающих, но и не пирамида, погребенная в пустыне на тысячелетия.

Для реализации этих простейших принципов эмоционального трейдинга необходимо определить, в какой фазе эмоционального цикла находится рынок, и решить извечный русский вопрос «Что делать?».

Начнем по-порядку. Если вы видите экспоненциальное ускорение тренда, значит, рынок вошел в последнюю фазу — фазу экспансии. За ней редко следует сильная коррекция, чаще просто стабилизация на достигнутых уровнях. В этот момент человеческие эмоции отдыхают, релаксируют. Здесь мы можем увидеть отличие эмоционального движения рынка от неэмоционального. Так, эмоциональный рынок всегда иррационален. И суждения о нем также эмоциональны, а рыночная цена весьма далека от справедливого уровня.

После того как рынок отдохнет, начнется последнее, решающее наступление на цены.

4.5.2. Психоанализ действий трейдера

Экономическая теория эффективных рынков исходит из того, что человек является существом рациональным, который всегда совершает действительно правильный и статистически оправданный выбор. Однако, как мы знаем, это далеко не так. А вернее, далеко не всегда так. Реалии человеческой психики и эмоциональности вносят свои коррективы в красивые, но упрощенные теоретические выкладки.

Итак, рассмотрим основные заблуждения экономистов о рыночном поведении людей.