Малая энциклопедия трейдера

Объяснение этому феномену очень простое — технический анализ удобен в использовании и при правильном применении дает исчерпывающий и однозначный ответ на вечный вопрос трейдера «Что делать — покупать, держать или продавать?».

Итак, главная задача технического анализа — выявить превалирующий тренд и сделать соответствующий выбор: купить при бычьем тренде, продать при медвежьем, остаться в текущей позиции, если тренд слабый или отсутствует.

Но технический анализ способен на большее и не менее важное. Он помогает определить оптимальные уровни цен для открытия и закрытия позиций, а также выставления ордеров.

Чем еще может помочь технический анализ в эффективном трейдинге? Определить нужный момент для заключения сделки. Время обычно используется как дополнительный фактор. Но одно только умение войти вовремя, не раньше и не позже, дает существенное улучшение финансовых результатов. А при торговле с опционами, где время — один из объектов трейдинга наравне с ценой, умение вовремя совершить сделку является синонимом умения выгодно совершить сделку.

Таблица 2.1. Задачи технического анализа

Кроме этих стандартных вариантов поведение цен может быть описано их волатильностью — изменчивостью. Недаром волатильность является еще одним объектом сделок наравне с ценой и временем.

Для каждого товара характерна своя изменчивость цен. Для валютных котировок EURUSD, например, обычным является изменение в течение дня в пределах одного процента и 0.3% в календарный час. Американский фондовый индекс Nasdaq обычно более волатилен, чем индекс Dow Jones Industrial, а котировки большинства акций более изменчивы, нежели фондовые индексы.

Волатильность можно оценивать между максимальными и минимальными котировками, а можно и по отношению к ценам закрытия предыдущего дня или другого периода времени. С моей точки зрения, более адекватным будет исчисление волатильности с использованием разницы между внутридневным максимумом и минимумом цен с учетом закрытия рынка в предыдущий день.

Цены отражают массовое поведение рыночной толпы за определенный промежуток времени. В каждый миг быки покупают, медведи продают, а выжидающие трейдеры («квадратные» — на сленге трейдеров) стоят в стороне, выбирая удачный момент для входа в рынок. Присутствие последней группы трейдеров, также довольно-таки многочисленной по составу, постоянно оказывает давление и на быков, и на медведей. Таким образом, каждая сделка и соответственно цена являются результатом взаимодействия этих трех групп трейдеров.

2.3. Типы графиков и правила их построения

Я бы сказал, что графики могут помочь тем, кто умеет их читатьили, точнее, кто умеет их усваивать.Но средним читателем обычно завладевает идея,что эти пики и провалы, основные линии движенийи вторичные изменения курсов, в сущности,и определяют всю спекулятивную игру.Если он доведет свою идею до логического предела,он обречен на разорение.

Эдвин Лефевр.

Воспоминания биржевого спекулянта

Технических аналитиков часто называют чартистами (от англ. chart — график). Таким образом проявляется одна из ключевых характеристик технического анализа — это анализ графиков. Однако не только теханалитиков можно называть чартистами. Ведь большинство людей предпочитают анализировать именно графики, что объясняется чисто психологическими причинами. Мы с детства любим скорее рассматривать картинки, чем читать. И даже о людях судим сначала по внешнему образу, лишь позже обращая внимание на внутреннее содержание человека. Общепризнано, что 90% информации человек усваивает с помощью зрения, а объем зрительной информации максимален в образах, особенно когда речь идет о цифрах.

Рассмотрим простой пример.

Попробуйте найти закономерности и усвоить хотя бы в общих чертах следующую таблицу, в которой приведены всего 20 значений фондового индекса DJI.

Таблица 2.2. Динамика фондового индекса DJI с 17 сентября по 14 октября 1999 г. (табличный вид)

Если вам удалось понять, найти закономерности и запомнить приведенную выше таблицу, то вы обладаете поистине феноменальной памятью и способностью к созданию полномасштабных мысленных образов. При этом необходимо учесть, что это всего лишь 20 значений, а не сто, тысяча или больше. А ведь именно такие длинные ряды зачастую необходимо анализировать.