Малая энциклопедия трейдера

Краткий практический вывод теории случайных блужданий — игрокам рекомендуется использовать в своей работе стратегию «покупай и держи». Следует заметить, что расцвет теории случайных блужданий пришелся на 1970-е гг., когда на фондовом рынке США, традиционно выступающем главным полигоном проверки и использования всех новых экономических теорий, не было явных тенденций, а сам рынок акций торговался практически на одних уровнях, хоть и в достаточно широких коридорах.

Против теории случайных блужданий можно привести следующие доводы. Во-первых, если в какой-либо момент времени можно быть готовым к появлению неожиданной информации и иметь готовые сценарии реакции на нее, то она становится не такой уж неожиданной. Во-вторых, несмотря на внешнюю схожесть кривой случайных блужданий и графиков рыночных цен никто еще не доказал, что рынок абсолютно непредсказуем. По крайней мере в среде математиков бытует мнение, что рынок — это не абсолютно случайное явление, так как на нем действуют законы психологии. Впрочем, никто пока не доказал абсолютную предсказуемость рынка. А в-третьих, никто еще не отменял экономических законов и устоявшихся экономических закономерностей.

Согласно теории эффективного рынка и теории случайных блужданий прогнозирование цен невозможно. Это, однако, не противоречит техническому анализу, с помощью которого можно описать текущее состояние рынка.

Таким образом, несмотря на кажущееся различие между принципами технического анализа и кратко описанными современными экономическими теориями изменения рыночных цен, они имеют достаточно много общего, чтобы не противоречить, а дополнять друг друга.

На рынке есть периоды времени, когда цена движется в одном направлении

Согласно психологическим исследованиям известно, что человек как общественное животное не может жить вне общества. Социальность человека предопределяет тенденциозность его поведения, усиливающуюся в толпе, в его массовых проявлениях, например на рынке.

Второй постулат закладывает основу для трендового анализа, который является стержнем технического анализа. Даже не верящие в технический анализ инвесторы не отрицают наличия рыночных тенденций.

Тенденциозность движения цен предполагает следующее:

действующий тренд с большей вероятностью продлится, нежели изменит направление;

тренд будет двигаться в одном и том же направлении, пока не ослабнет.

Результатом применения второго постулата является правило, которое используют большинство технических аналитиков: торгуйте по тенденции до тех пор, пока она существует.

Выделяются три типа трендов:

бычий тренд — когда цены движутся вверх. Определение «бычий» возникло по аналогии с быком, поднимающим котировки на своих рогах вверх;

медвежий тренд — когда цены движутся вниз. В данном случае медведь как бы подминает под себя цену, наваливаясь на нее сверху всем своим телом;

боковой — когда определенного направления движения цены вверх или вниз нет. Обычно такое движение называют флэт (flat), реже — уипсоу (whipsaw). Кстати, долгий флэт часто предвещает ценовую «бурю» на рынке — сильное движение цены в одну или другую сторону с появлением новой важной информации как причины ценовых колебаний.

Как правило, цены не движутся прямолинейно вверх или вниз. Однако на бычьем тренде цены медленно поступательно растут, периодически быстро корректируясь (падая), но не до первоначального стартового уровня. То же с точностью до наоборот происходит при медвежьем тренде — котировки медленно сползают вниз и резко корректируются вверх, словно сбрасывая пар.

Рынок закономерен — история повторяется

Если мы верим в наличие неких рыночных законов, то можем предполагать их действие и в будущем. Это дает нам основание ожидать повторения найденных закономерностей.

Третий постулат технического анализа — «рынок закономерен», или «история повторяется», — означает, что правила, действовавшие в прошлом, будут действовать в настоящем и будущем. Именно это утверждение дает нам основание проводить не только технический, но и статистический анализ, ведь каждый из них строит свои выводы, исследуя старую информацию.

Минусом третьего столпа технического анализа является индивидуальность каждого момента истории. Так же как нельзя дважды войти в одну и ту же реку, так не может сложиться и двух одинаковых рыночных ситуаций. Аналогичный довод можно привести против фундаментального анализа. Однако, несмотря на то что действительно в одну реку нельзя войти дважды, в общих принципах своего течения река остается той же. Так и рынок, хотя он всегда обладает какой-нибудь особенностью, в целом закономерен.

2.2. Цель проведения технического анализа

Зачем трейдеры обратились к техническому анализу и не только продолжают его активно использовать, но еще и взяли в помощь компьютерную технику и Интернет вплоть до автоматического трейдинга по сигналам индикаторов технического анализа?