Мир и технологические корпорации

Растет интерес к экологическим, социальным и управленческим факторам, так как инвесторы стремятся привести свои портфели в соответствие со своими ценностями и вкладывать в компании, которые оказывают положительное влияние на общество и окружающую среду.

3) 

Рост альтернативных инвестиций. Пандемия вызвала большую неопределенность и волатильность на традиционных рынках, что привело к резкому увеличению альтернативных вариантов инвестиций, таких как недвижимость, частный капитал и криптовалюты.

4) 

Изменения в толерантности к риску. Инвесторы стали меньше рисковать, жертвуя возможностью получения более высокой прибыли.

5) 

Пандемия оказала глубинное влияние как на мировую экономику, так и на предпочтения инвесторов. В особенности затронут технологический сектор, поскольку были пересмотрены инвестиционные стратегии и перераспределены портфели.

Одним из наиболее значимых изменений в инвестиционных предпочтениях стал растущий спрос на компании, которые предоставляют основные услуги и решения, помогающие людям адаптироваться к новым реалиям. Сюда входят бизнесы, специализирующиеся на технологиях удаленной работы, телемедицине, электронной коммерции и облачных вычислениях. Поскольку все больше людей перешли на работу из дома и покупки в интернете, спрос на такие услуги резко вырос, что сделало игроков в этих областях привлекательными для инвестиций.

Как было сказано ранее, еще одной тенденцией стал рост инвестиций в ESG. Поскольку пандемия актуализировала значимость устойчивого развития и корпоративной ответственности, многие инвесторы чаще стремятся вкладывать в компании, отдающие приоритет этим ценностям. С этой точки зрения, технологии, лидирующие в области возобновляемых источников энергии, искусственного интеллекта и кибербезопасности, становятся все более привлекательными.

Пандемия ускорила внедрение цифровых технологий, что привело к увеличению инвестиций в бизнесы, предоставляющие цифровые решения для различных отраслей. Сюда входят компании, специализирующиеся на искусственном интеллекте, интернете вещей и сетях 5G. По мере того, как растет необходимость в оцифровке операций и оптимизации процессов, эти технологии становятся все значимее.

Наконец, пандемия привела к смещению инвестиционных предпочтений в сторону более устойчивых компаний, способных оперативно адаптироваться к меняющимся обстоятельствам. Технологические корпорации, доказавшие свою гибкость перед лицом кризисов, рассматриваются как более безопасная ставка для инвесторов, стремящихся снизить риски в своих портфелях.

[О смене парадигм]

Рынки имеют свойство следовать за определенными тенденциями и действовать в рамках общепризнанных парадигм в течение длительных периодов времени. Так, в течение последних десяти лет безраздельно господствовали акции роста и технологических компаний. Однако принимая во внимание новые экономические реалии в скором времени возможна «смена парадигм» инвестирования и оценки компаний. Смена этих парадигм может происходить как внезапно, так и поэтапно, потому что инвесторы не сразу готовы отказаться от работавших ранее концепций. Признаки реализации такого сценария наблюдаются уже сейчас. К слову, «Структура научных революций» Томаса Куна предложила теоретическую основу для понимания того, как научные области претерпевают периоды трансформации, называемые «сменами парадигмы». Данный подход может быть применен и к смене парадигм в инвестировании на фондовом рынке.

Согласно схеме Куна, смена происходит, когда в текущей структуре возникают аномалии или несоответствия, которые не могут быть объяснены текущей парадигмой. Как только накапливается достаточное количество свидетельств этих аномалий, наступает период кризиса существующей парадигмы, ведущий к возникновению новой парадигмы. Затем новая парадигма постепенно принимается научным сообществом и становится новой нормой.

В случае инвестирования на фондовом рынке можно выделить две особенности:

1) 

Неспособность традиционных методов объяснить или предсказать поведение рынка и появление новых технологий, позволяющих проводить более эффективный анализ. Ранее, доминирующая парадигма в инвестировании на фондовом рынке была основана на традиционных методах фундаментального анализа. Такой подход многие годы считался нормой и получил широкое признание в качестве стандарта для оценки инвестиционных возможностей. В настоящее же время происходит сдвиг в сторону новой парадигмы инвестирования, основанной на количественном анализе, больших данных и искусственном интеллекте. Этот подход приобрел популярность благодаря своей способности обрабатывать огромные объемы данных и выявлять закономерности и тенденции, которые людям было бы трудно идентифицировать.

2) 

После эпохи чрезвычайно низких процентных ставок и резкого роста акций технологических компаний инвесторы все больше обращаются к более консервативному подходу, связанному с меньшими рисками. После длительного периода нулевых ставок и ажиотажа вокруг таких технологических гигантов, как Amazon и

Apple