MITI и японское чудо: рост промышленной политики, 1925-1975 гг.

Отличие от немецкой модели заключалось в том, что японское правительство осуществляло гораздо больший контроль над "финансовыми линиями", как их стали называть, чем правительство Германии над своими банковскими группами и синдикатами. Среди японских конгломератов, возникших в 1950-е годы, "большую шестерку" составляли банки Fuji, Sanwa, Dai Ichi, Mitsui, Mitsubishi и Sumitomo. Так, например, банк Fuji Bank установил финансовые связи со старым дзайбацу Ясуда, старым дзайбацу Асано (который внес в группу Fuji сталелитейную компанию Nippon Kokan*), старыми компаниями Nissan Аюкавы Гисукэ, а после 1955 г. - с собственной торговой компанией Marubeni-Iida, образованной в результате слияния Marubeni и Takashimaya-Iida.

Типичная японская группа включает в себя крупный банк, несколько промышленных фирм и общую торговую компанию. Банк играет решающую роль в условиях роста деловой активности, предоставляя участникам капитал, а торговая компания - в условиях спада деловой активности, импортируя в кредит сырье и активно стимулируя экспорт продукции, которая не может быть продана внутри страны. SCAP разрушила старые торговые компании дзайбацу, но как только оккупация закончилась, MITI принялась за их восстановление. Mitsui Bussan и Mitsubishi Shoji* были распущены 30 ноября 1947 г., а их ликвидация завершилась 31 августа 1950 г. Наиболее крупными и успешными филиалами Mitsui стали торговые компании Dai Ichi, Sanshin и Kyo-kuto*, а ведущими филиалами Mitsubishi - торговые компании Tozai*, Fuji и Toyo*. К концу 1952 года компании-преемники Mitsubishi уже объединились, а Mitsui потребовалось время до конца 1955 года, чтобы вновь стать единым целым.

 

Ральф Дарендорф отмечает: "Одно из решающих различий между индустриализацией в Германии и в англосаксонских странах заключается в роли банков, которые на раннем этапе сами объединились в огромные финансовые империи, несли на своих кредитах и инвестициях значительную часть веса немецкой индустриализации и в то же время способствовали быстрому росту крупных промышленных единиц".

 

МИТИ помог восстановить торговые компании, издав законы, разрешающие списание налогов на расходы по открытию зарубежных филиалов и на резервные фонды для покрытия безнадежных долгов по торговым контрактам. Уже в 1953 г. влиятельный Совет по рационализации промышленности при министерстве (о нем речь пойдет ниже) призвал к "кейрецу-изации" торговых компаний и производителей. На практике это означало, что МИТИ прикреплял предприятие к торговой компании, если оно еще не имело таковой. Благодаря своим лицензионным полномочиям и возможности льготного финансирования МИТИ в итоге свел около 2800 торговых компаний, существовавших после оккупации, к 20 крупным, каждая из которых обслуживала банк "кэйрэцу" или картель более мелких производителей.

 

Банковские группы стали преемниками старых дзайбацу и возникли по той же причине, что и старые дзайбацу в эпоху Мэйдзи - для концентрации дефицитного капитала на ключевых проектах развития. Однако от старых дзайбацу они отличались тем, что их внутренняя организация была гораздо более деловой, чем у старых империй, ориентированных на семью, и они гораздо активнее конкурировали между собой.

Эта конкуренция в конечном итоге была обусловлена характером активов банков. Как отмечают Абегглен и Рапп, "финансовые риски, связанные с высоким уровнем задолженности, в Японии в значительной степени снижены тем, что центральный банк выступает негласным гарантом долговых позиций крупнейших японских компаний".

 

Именно это устранение рисков, прежде всего, и сделало конкуренцию обязательной. А риски для банковских менеджеров еще более снижались благодаря мощному контролю Министерства финансов за всеми процентными ставками и дивидендами, за масштабами деятельности банка, за разрешением на открытие новых филиалов, что означало для банкира только одно - конкуренция за расширение доли кредитов и вкладчиков. В этих условиях городские банки делали все возможное, чтобы найти и прийти на помощь растущим отраслям и развивающимся предприятиям. Самое главное, что каждая банковская группа должна была войти в каждую новую отрасль, поддерживаемую МИТИ, иначе ей грозило вытеснение из действительно безрисковых секторов.