Морганы. Династия крупнейших олигархов

Более того, паника вскрыла неспособность финансов, как унифицированного выражения бизнеса, обеспечить экономическую стабильность. Обманывая себя и общественность, магнаты верили в то, что создаваемая ими система не подвержена панике. После организации «Стального треста» Джон Б. Клафлин так сказал на обеде банкиров, где Дж. Пирпонт Морган был почетным гостем: «Когда такой человек, как господин Морган, стоит во главе огромной индустрии, ее не будут раздирать, как раньше, множество различных интересов, производство станет более плановым, а паника останется в прошлом».

Однако паника 1907 года, всего шесть лет спустя, оказалась такой же острой, как и паники в 1857 и 1873 годах, которые случились еще до начала морганизации. Сама же морганизация, централизация промышленности и финансов, осуществлявших финансовый контроль над промышленностью, привнесли координацию и регулирование, но в большей степени это была координация контроля и регулирование прибылей, и лишь частично — унификация экономической жизни страны[15]. Производство и распределение товаров все еще определялось неустойчивым рынком, ценами и прибылями, все еще не регулируемыми с точки зрения равновесия производства и потребления, все еще конкурентными в борьбе за все большие и большие прибыли, а их последствиями были экономические бумы, депрессии и паники. Морганизация, общность интересов и контроль в значительной мере способствовали освобождению бизнеса от всяческих передряг, вызванных постоянными войнами пиратов друг против друга и безудержной конкуренцией, но они не могли предотвратить более серьезные, цикличные сбои бизнеса.

Такая ограниченность финансовой централизации, да и самих финансов, проявилась в ее неспособности предотвратить панику. Моргану и другим банкирам удалось стабилизировать финансовую ситуацию. К концу 1907 года состояние Уолл-стрит снова было «нормальным», а стоимость ценных бумаг стабильной. Но эта финансовая стабилизация не вернула бизнесу процветание. В течение первых девяти месяцев 1908 года число банкротств увеличилось, а уровень производства снизился. Динамика возрождения бизнеса и процветания зависела от творческих сил производства и потребления, а не от финансовой централизации и контроля.

Великие банкиры, в чьих руках оказался данный финансовый контроль, не планировали и не произвели никаких фундаментальных экономических изменений, большинство из которых происходило без их помощи. Они почти не участвовали в развитии железных дорог и пароходства, первая телеграфная линия была построена на ассигнования конгресса, а они оставались лишь слегка сопричастными к развитию сталелитейной, телефонной, электрической и автомобильной индустрии. Банкиры, по характеру их ведомственной функции, как правило, появлялись на предприятии, когда оно уже было создано и добилось успеха. Финансы несут регулирующую, но не созидательную функцию. Созидательной же является сама промышленность. Деньги, то есть финансы, помогают регулировать взаимоотношения между одной областью индустрии и другой, между производством и потреблением. В сфере же предпринимательства деньги приобретают верховную власть, узурпируют функцию регулирования производства и потребления, а морганизация, контролируя эти деньги, захватывает финансовый контроль над промышленностью. Данный контроль подразумевает определенную степень регулирования, но не обеспечивает процветания и не предотвращает паники. Для этого необходима более мощная унификация и социальный контроль за промышленностью.

Хотя финансовые магнаты и не инсценировали панику 1907 года для сокрушения своих конкурентов и укрепления собственной власти посредством более широкой централизации и контроля, именно это и произошло.