Не потеряй! О чем умолчал «папа» Кийосаки? Философия здравого смысла для частного инвестора

Результат этого фонда связан с изменением индекса DAX Global® BRIC Index. В него включены акции 40 компаний, по 10 из каждой страны. Компании подобраны так, что они представляют не только разные страны, но и различные отрасли: энергетика, банковские услуги, телекоммуникации и т. д. Речь идет об известных голубых фишках этих стран. Например, в этот индекс входит российский «Газпром», крупнейшая телекоммуникационная компания Китая China Mobile, бразильская нефтяная компания Petroleo Brasileiro, индийская Reliance Industries и другие.

В предыдущем японском фонде недвижимости, наше участие составляет 105 % от роста соответствующего индекса. Здесь несколько иной подход: используется привязка не к росту индекса за весь период инвестирования, а начисляется ежегодный купон. Все эти купоны складываются, и в конце последнего года мы их получаем.

Для упрощения я рассмотрю только долларовые вложения. Для вложений в других валютах используются другие параметры для расчетов. В начале каждого года начисляется исходный купон в размере 10 %, который к концу года может или увеличиться, или уменьшиться. Каким образом? Берутся значения ежемесячного роста (падения) индекса DAX Global® BRIC Index и за год выбирается минимальное значение его роста. Это значение увеличивает или уменьшает наши первоначальные 10 %.

Представим себе, что в течение года индекс рос и только в один месяц упал на 3 %. Эти 3 % и принимаются за минимальный рост и вычитаются из 10 %. Таким образом, бонус за этот год составит 7 %. Если же индекс рос каждый месяц, скажем, на 2–4 %, то минимальное значение роста (2 %) увеличивает бонус, и по итогам года он будет равен 12 %. Если же в какой-то месяц индекс упал больше, чем на 10 %, например, на 14 %, то убытков мы не понесем, но и бонуса не получим – за данный год он будет нулевой.

Такая схема начисления купонов достаточно распространена среди фондов с гарантией.

На мой взгляд, для инвестора более выгодно участие в росте индекса. В последние годы мы наблюдаем хорошую тенденцию роста стран BRIC, и пятилетний период инвестирования дает хорошие шансы на значительный рост этих стран. Кроме того, весьма вероятно, что в течение года минимальный рост может быть отрицательным, что приведет к уменьшению бонуса. Поэтому рассчитывать здесь на большую доходность достаточно сложно.

В таком подходе к оценке работы фонда за год есть и свой плюс. Если бонус за какой-то год был начислен, то эти деньги уже никуда не денутся и войдут в итоговый подсчет. В японском фонде индекс может, например, значительно вырасти в течение первого года, а затем падать и в конце концов упасть ниже начального уровня, и тогда мы ничего не получим. А подсчет годовых купонов гарантирует нам получение выгоды от роста в отдельные годы, и эта выгода выльется в общий результат пятилетней работы фонда.

Каков гарантированный минимум, который мы получим по окончании пятилетнего срока работы фонда? В японском фонде нам гарантировали возвратить только ту сумму, которую мы вложили. Здесь вы получите не только все свои деньги, но вдобавок к ним доход в размере 9 %, если вы инвестировали в долларах или фунтах, и 6 %, если вы вкладывали в евро.

Таким образом, по совокупности плюсов и минусов BRIC Growth Fund больше подходит для тех, кто хочет не только вложить свои деньги с гарантией на вложенный капитал, но, кроме того, гарантировать еще и некий минимальный доход. Исходя из этого, я рекомендовал этот фонд своим клиентам.

Азиатские гиганты

Следующий гарантированный фонд связан с двумя странами – Китаем и Индией: China & India Growth Fund. Он был предложен HSBC International весной 2007 г. Его основные параметры следующие. Инвестиционный период – пять лет. Валюта – доллары или фунты стерлингов. Фонд связан с двумя индексами, отражающими рост фондовых рынков, в Китае – FTSE/XINHUA China 25 Index, в Индии – DBIX Deutsche Bourse India Index.

Здесь также применяется метод начисления ежегодных купонов, но их величина рассчитывается иначе. Вначале, когда запускался фонд (а произошло это 27 марта 2007 г.), определи базовые, исходные значения для обоих индексов. Затем ежегодно в это же время производятся «контрольные замеры». Если значения обоих индексов не ниже базового, то за данный год инвестору начисляется «несгораемый» купон в размере 7 %.

Представим себе, что через год китайский индекс поднялся на 5 %, а индийский – на 8 %. Поскольку оба значения выше базового уровня, то независимо от того, на какую величину они его превысили, мы получаем бонус, который потом суммируется с остальными. Финальный результат считается по окончании пяти лет и выплачивается инвестору. Но если в какой-то год один из индексов упадет по сравнению с его базовым значением, то бонус не начисляется. Если, например, китайский индекс упал на 2 %, а индийский вырос на 6 %, то инвестор ничего не получит.