Новая история денег. От появления до криптовалют

Когда Гитлер избавился от Шахта, германская экономика и вовсе пошла вразнос. Есть такая теория: Гитлеру уже просто ничего другого не оставалось, как начинать мировую войну. Иначе пузырь лопнул бы. А так война все спишет, как известно. И списала… Впрочем, погружение в войну, а заодно и огосударствление экономики и денег — все это и так входило в планы Гитлера, так что не до конца ясно, что тут было первичным, а что вторичным. Нацистская партия недаром же называлась национал-социалистической. (А никакой не «социалистской» — такого слова нет ни в русском, ни в немецком языках — в советской школе нас вводили в заблуждение.) И вообще много написано о сходстве нацизма и коммунизма как тоталитарных идеологий и политических систем, но почти ничего — об их социально-экономическом родстве. В том числе и об общем отношении к деньгам. Между тем и там, и там оно было снисходительно-презрительным. Уважение, любовь к ним, внимание к их роли в обществе объявлены были в Германии «еврейскими штучками». Особенно презирался банковский процент, который рассматривался как ростовщичество, и вообще роль банков и монетарной функции постепенно должна была сходить на нет. Рейхсмарке предстояло стать чем-то похожим на советский деревянный рубль. Так что этот главный «кейнсианский эксперимент» закончился неудачей.

Кстати, есть серьезные основания предполагать, что, если бы не Великая депрессия и вызванный ею всемирный экономический кризис, нацисты могли и вовсе не прийти к власти. Вряд ли можно считать случайным совпадением, что именно в 1933 году, после того как Германия в полной мере ощутила на себе страшные последствия кризиса, партия Гитлера победила на выборах. США тогда вынуждены были резко остановить выплаты по спасительной для Германии программе финансовой помощи. Соответственно канцлер Генрих Брюннинг не нашел ничего умнее, как резко сократить госрасходы, и в частности пособия по безработице. А в Германии к тому времени было уже шесть миллионов безработных! Вот их Брюннинг фактически и отправил в объятия к нацистам. Вновь прибывших сторонников оказалось достаточно, чтобы за год превратить НСДАП из партии меньшинства в партию большинства.

Эксперимент Шахта наглядно показал, что кейнсианская модель не является панацеей; она очень хороша в полувоенных, мобилизационных ситуациях или острых кризисах перепроизводства, когда спрос терпит такое сокрушительное поражение, что и предложение начинает катастрофически сокращаться. В ситуациях острой дефляции — дефицита денег. Слово «временное» здесь ключевое. Все хорошо — в свое время. И деревянные тэлли английского короля. И золотой стандарт. И даже рецепты великого Кейнса.

В 60-е и, особенно, 70-е годы монетаристы чикагской школы убедительно доказывали, что Кейнс безнадежно устарел и что его трудам место разве что на дальних пыльных полках библиотек. И объективная макроэкономическая реальность вроде бы подтверждала эту беспощадную оценку. Одна из самых ярких кейнсианских моделей, кривая Филлипса, наглядно показывавшая обратную связь между инфляцией и безработицей, перестала работать (см. главу «Волшебная веревочка процента»). Пришла пора так называемой стагфляции, когда и инфляция остается болезненно высокой, но и безработица не снижается, и вообще экономика стагнирует, не растет. Но потом оказалось, что не только рыночная экономика, но и изучающая ее наука развиваются циклами. После тучных 90-х и нулевых случился кризис 2007–2009 годов. И все вдруг вспомнили о Кейнсе и его идеях.

Как остановить аваланш

В роковой день 18 сентября 2008 года министр финансов США (Secretary of the Treasury) Генри Полсон созвал срочное совещание, на которое был приглашен глава ФРС (см. Глоссарий) Бен Бернанке с помощниками. Вопрос, перед ними стоявший, звучал так: что делать с массовым набегом публики на банки? Напуганные разрастающимся кризисом американцы бросились снимать деньги со счетов. Это был просто финансовый аваланш. Специалисты подсчитали: если его не остановить в ближайшие часы, то во второй половине дня из американской финансовой системы будет изъято около 5,5 триллиона долларов. Можно было предположить, что этого было бы достаточно, чтобы спровоцировать коллапс американской, а вслед за ней и всей мировой экономики. Финансовые боги Америки приняли смелое решение, поддержанное Белым домом: гарантировать все долларовые вклады в США (вплоть до суммы в 250 тысяч). Эта новость была немедленно доведена до населения и банков. Бурный поток быстро начал ослабевать. Америка и мир были спасены.