Важнейшими процессами внутренней жизни Великобритании во второй половине XVIII в. стали завершение аграрной революции и начало промышленного переворота. Суть промышленного переворота заключалась в переходе от мануфактурного к фабричному производству, в изменении энергетической базы производства вследствие широкого внедрения парового двигателя. Необходимыми предпосылками этого процесса стало накопление крупных капиталов, а также формирование резерва свободной наемной рабочей силы в ходе разорения крестьян и ремесленников.
Рост спроса на шерсть и другие сельскохозяйственные товары содействовал бурному развитию аграрного сектора. Во второй половине XVIII в. темпы и масштабы огораживания значительно увеличились. Разорение крестьян все чаще завершалось насильственным сгоном их с земли лендлордами. С 1760 по 1780 г. парламент принял более тысячи биллей об огораживаниях. Во второй половине XVIII – начале XIX в. было огорожено до 3 млн акров общинных земель. Завершению этого процесса содействовало принятие в 1800 г. английским парламентом билля о всеобщем огораживании. К концу XVIII в. в результате насильственной экспроприации английское крестьянство почти исчезло как класс. Лишившиеся земли крестьяне нанимались к крупным землевладельцам в качестве батраков, либо переезжали в города северо-запада страны, где бурно развивалась промышленность. Часть экспроприированных крестьян, не найдя работы на родине, покидала ее и переселялась в колонии в надежде найти там источник существования.
На фоне массовых огораживаний быстро росли крупные земельные поместья лендлордов и развивалось капиталистическое фермерское хозяйство. Несмотря на быстрый отлив населения из сельской местности, производительность аграрного сектора возрастала, так как лендлорды и фермеры стали применять новые методы разведения скота и обработки земли. В XVIII в. начался переход от устаревшего трехполья к улучшенному плодопеременному севообороту, травосеянию, к более тщательной обработке земли, селекции семян. Увеличение спроса со стороны фермеров и лендлордов на сельскохозяйственные орудия и минеральные удобрения стало еще одним важным фактором в развертывании промышленного переворота.
В середине XVIII в. производительность английских мануфактур оказалась уже недостаточной для удовлетворения быстро возраставшего на внутреннем и внешнем рынках спроса на промышленные товары. Стала остро ощущаться необходимость заменить ручной труд машинным производством. Технические условия для этого были налицо: детальное техническое разделение труда в мануфактурах постепенно подготовило замену ручного труда машиной. В мануфактурном производстве происходила специализация рабочих инструментов для лучшего использования их рабочими. К тому же централизованные мануфактуры позволяли накопить опыт в организации и управлении крупным производством. Процесс первоначального накопления капитала, в том числе активная колониальная экспансия, позволил сформировать мощную финансовую базу для создания фабрично-заводской промышленности, а массовые миграции населения в ходе огораживания обеспечили наличие необходимого количества наемной рабочей силы.
Промышленный переворот в Великобритании начался в 60-х гг. XVIII в., когда аграрная революция близилась к завершению. Это сочетание обусловило бурный характер социально-экономических изменений в Великобритании во второй половине XVIII в. и в первые десятилетия XIX в.
Переход к машинному производству раньше всего охватил английское хлопчатобумажное производство. Причинами стали выгодная конъюнктура на ее товары, более быстрый оборот капитала, доступность сырья (хлопок поступал в достаточном количестве из Северной Америки и Индии). Механизация хлопчатобумажного производства требовала меньше капиталовложений, чем развитие тяжелой промышленности, а цеховая регламентация в этой отрасли практически отсутствовала. Очевидным было и технические преимущества хлопка как прядильного материала по сравнению с шерстью, шелком и льном. Еще в 1733 г., примерно за 30 лет до начала промышленной революции, был механизирован ткацкий станок, который снабдили «летучим» челноком, приводившимся в движение не рукой ткача, а с помощью специальных рычагов. Массовое применение «летучего» челнока началось лишь во второй половине XVIII в. Тогда же возник острый недостаток пряжи и стала ощущаться необходимость в усовершенствовании прядения. В 1764 г. ткач Джеймс Харгривс изобрел механическую прялку, которая одновременно вытягивала и скручивала 1618 нитей. По имени своей дочери он назвал прялку «Дженни». Эта прялка была рабочей машиной, т. е. исполнительным механизмом, который, получая соответствующее движение, совершал своими орудиями те же самые операции, которые раньше подобными же орудиями выполнял рабочий.