Новая карта мира. Энергетические ресурсы, меняющийся климат и столкновение наций

Финансы и инвестиции в энергетику стали новой ареной борьбы в сфере климата. Первым это отметил в 2015 г. Марк Карни (Mark Carney), который тогда занимал пост управляющего Банком Англии. За несколько недель до конференции в Париже Карни выступил с речью в авторитетной страховой компании Lloyd’s of London. Климат, сказал он, стал «определяющим фактором финансовой стабильности» и «создал системный риск» для мировой финансовой системы, которая, на языке Центрального банка, возвращается к глобальному финансовому кризису 2008 г. Он предупредил, что инвесторы и страховщики сталкиваются с нарастающим риском того, что резервы газо– и нефтедобывающих компаний останутся в земле – не будут использоваться, сказал он, так как не смогут выйти на рынок из-за исчезновения спроса или, как выразился Карни, будут «в буквальном смысле несгораемыми» в течение 30 лет из-за следования политике, направленной на достижение «двухградусного мира»[447]. Это будет означать, что стоимость компаний резко сократится. По его словам, они могут просто лишиться стоимости. В свою очередь, инвесторы, владеющие акциями, также лишатся своих денег. Карни призвал к масштабному перераспределению инвестиций от компаний, занимающихся традиционной энергетикой, с целью финансирования декарбонизации экономики.

Некоторые на это возражали, указывая, что инвесторы оценивают газовые и нефтяные запасы компаний не в 30 лет, а всего лишь в 10. При любых обстоятельствах значительная часть мировых запасов нефти и газа принадлежит национальным правительствам, а не держателям акций в Великобритании или Соединенных Штатах[448].

Именно поэтому Совет по финансовой стабильности, куда входят центральные банки[449], сосредоточился на «раскрытии финансовой информации, связанной с климатом», потребовав от компаний раскрыть, насколько их инвестиции и стратегии соответствуют политике «двухградусного мира».

Пенсионные фонды и другие инвесторы сегодня заставляют энергетические компании объяснять, как будут развиваться их стратегии и рентабельность в соответствии с условиями Парижского соглашения 2015 г. В своем ежегодном письме президентам компаний за 2020 г. глава крупнейшей в мире инвестиционной компании BlackRock Ларри Финк заявил, что «изменение климата стало определяющим фактором для долгосрочных перспектив компаний» и что «в ближайшем будущем – и раньше, чем большинство думает, – произойдет значительное перераспределение капиталов». Компания BlackRock, сказал он, «поставит экологичность и устойчивое развитие в основу своего подхода к инвестициям» и потребует от компаний «раскрыть риски, связанные с климатом». Когда говорит BlackRock (компания управляет активами в 7,5 трлн долл.), компании слушают. Одним из примеров перераспределения капитала является рост доходов по «зеленым облигациям». Они обеспечивают финансирование инфраструктуры, связанной с использованием возобновляемых источников энергии. Стоимость «зеленых облигаций» выросла с 50 млрд долл. в 2015 г. до 257 млрд долл. в 2019 г.

Набирает темп «дивестиция» – движение, цель которого – заставить инвесторов продать свои акции в энергетических компаниях, а банк – перестать кредитовать их. Есть и несогласные с этим движением. Основатель Microsoft Билл Гейтс, вкладывающий миллиарды долларов в поиски технологий низкоуглеродной энергетики, сказал: «На сегодня дивестиция, скорее всего, привела к нулевому снижению выбросов». Потребительский спрос по-прежнему нужно удовлетворять. Пока мы не видим убедительных путей вынудить людей во всем мире отправить в утиль 1,4 млрд автомобилей, работающих на бензине. Кроме того, людям по-прежнему нужно обогревать свои жилища или пользоваться кондиционерами воздуха. Есть и другие аспекты. Например, дивиденды от компаний ВР и Shell обеспечивают финансирование 20 % пенсий в Великобритании[450].

Одной из самых знаменитых традиций в американском футболе является игра – матч команд Йельского и Гарвардского университетов, неизменно проводящийся с 1875 г. В матче в ноябре 2019 г. во время перерыва сотни студентов обоих университетов перенесли борьбу против изменения климата на поле. Они выбежали на него, задержав начало второго тайма. Таким образом студенты выразили отношение к деятельности инвестиционных отделов Йеля и Гарварда, которые они хотели заставить изъять инвестиции. Один из студентов заявил: «Жизнь в Йеле не может идти как обычно до тех пор, пока он не заберет свои инвестиции».