Очерки истории банковской системы России. 1988–2013 гг.

На начало 1996 года суммарный объем обращающихся ГКО и ОФЗ достиг 76,5 трлн. недоминированных рублей. В феврале средняя расчетная ставка доходности по всем выпускам составила 82,7 %, а в конце февраля – 56,2 %. С середины марта рост котировок ГКО возобновился. По состоянию на 1 апреля стоимость находящихся в обращении ГКО достигла 108 трлн. недоминированных рублей. В спекуляции с ГКО втягивались все, кто имел свободные денежные средства. При среднем сроке обращения ГКО в 134 дня владельцы облигаций могли удвоить свой капитал менее чем за четыре месяца!

В июне объем размещения ГКО составил 5 трлн. недоминированных рублей. На аукционе 12 июня средняя ставка достигла 240 % в годовом исчислении.

Пик доходности (327,4 %) государственных облигаций был достигнут 13 июня на аукционе по размещению шестимесячных ГКО 36-й серии[110]. Так как единственным источником, из которого можно было черпать средства на обслуживание ГКО, являлся федеральный бюджет, то каждый из нас, кто в 90-е годы платил прямые и косвенные налоги, сами того не ведая, обогащали горстку прохиндеев.

Это мы строили им дворцы на Рублевке и французской Ривьере, покупали им личные самолеты и бриллианты для их любовниц, вставляли платиновые зубы их собакам, заказывали для них прилет западной звезды на вечеринку за 1,5 миллиона долларов. В это же самое время государство, ссылаясь на объективные причины, по многу месяцев задерживало выплату зарплат врачам, учителям, военнослужащим, пенсии старикам; прекращало финансирование больниц, детских садов, музеев и научных институтов.

16 июня 1996 года Б. Н. Ельцин по итогам первого тура голосования набрал 35 % голосов избирателей и вышел во второй тур вместе с кандидатом от КПРФ Г. А. Зюгановым.

3 июля 1996 г. состоялся второй тур выборов, и Б. Н. Ельцин был избран на пост Президента РФ на второй срок с результатом 53,8 % голосов (против 40,3 % у Г. А. Зюганова).

К середине июля в период после второго тура президентских выборов, доходность по различным сериям ГКО-ОФЗ установилась на уровне 60–100 % в годовом исчислении. По мере снижения доходности государственных облигаций снижалась учетная ставка Центрального банка, которая в декабре 1996 г. опустилась до 48 %. Общий объем государственного внутреннего долга в декабре 1996 г. измерялся суммой 237 трлн. недоминированных рублей.

Чистая прибыль кредитных организаций в 1996 г. составила 39 трлн. недоминированных рублей, превысив прибыль 1995 г. в полтора раза. Считать это результатом эффективной банковской деятельности» можно лишь при очень большом воображении. Государственные облигации, составлявшие всего 15 % активов российских банков (включая Сбербанк РФ), обеспечили около 40 % доходов банков и половину их прибыли, в то время как межбанковские и коммерческие кредиты, составляющие 50 % активов – всего 35 % доходов.

Вместе с тем, по данным Центрального банка, по состоянию на 1 июля 1996 года 500 банков понесли убытки на сумму 5 трлн. рублей, 42 % банков имели меньше собственных средств, чем объемы уставных фондов, 16 % банков полностью утратили собственный капитал. В течение года были отозваны лицензии у 225 банков (88 лицензий за предыдущие 4 года).

Инвестиции Сбербанка в ГКО-ОФЗ составили на начало 1997 года 79,3 трлн. неденоминированных руб., вложения в облигации внутреннего валютного займа – 1,6 трлн. руб., облигаций государственного сберегательного займа было закуплено на 3,6 трлн. рублей. В целом на долю Сбербанка в конце 1996 г. приходилось 36 % совокупных вложений в государственный внутренний долг[111]. По существу все срочные вклады населения в Сбербанке в 1996 г. были обращены на покупку государственных облигаций, своевременное погашение которых, в свою очередь, зависело от способности Правительства и Центрального банка справиться с бюджетным кризисом.

По данным российских и зарубежных СМИ, в течение 1996 года в финансировании государственного бюджета посредством покупки ГКО-ОФЗ принимал участие даже Центральный банк, который по своему правовому статусу не мог быть первичным дилером на рынке государственных облигаций. Их покупателем за счет валютных резервов Центрального банка стала зарегистрированная еще Государственным банком СССР на подставных физических лиц оффшорная финансовая компания «Фимако» (остров Джерси, Нормандские острова). Как утверждают некоторые иностранные и российские СМИ, Центральный банк посредством «Фимако» проинвестировал в ГКО-ОФЗ без малого один миллиард долларов.

Для придания «финансовой пирамиде» ГКО-ОФЗ большей устойчивости денежные власти весной 1996 г. открыли доступ к операциям с рублевыми облигациями для нерезидентов, то есть иностранных инвесторов. Небольшая их часть действовала через иностранные банки, которые работали в России и сумели получить статус первичных дилеров. Но подавляющее большинство зарубежных инвесторов использовали российские коммерческие банки, которые имели статус «уполномоченных» Центрального банка по обслуживанию нерезидентов на рынке государственных облигаций.