Очерки истории банковской системы России. 1988–2013 гг.

Либеральная идеология, включая ее бесспорные ценности, оказалась надолго дискредитирована в глазах россиян. Известный историк Рой Медведев в статье «Конец олигархии, или тихая государственно-капиталистическая революция в России», опубликованной в № 31 газеты «Труд» от 16.02.2001 г., назвал госкапитализм наиболее вероятным, хотя и вполне приемлемым для мирового сообщества, сценарным планом развития постдефолтной России:

«Государственный капитализм – это сравнительно хорошо изученный экономический и политический феномен. Этот режим был различен в разных странах и в разное время. Одним из примеров государственного капитализма в марксистской политологии считают реформы Ф. Д. Рузвельта в США, когда государству пришлось выручать капиталистическую экономику из самого тяжелого кризиса в ее истории. Предметом самой суровой критики являлся в марксизме государственно-монополистический капитализм, когда гигантские монополии и транснациональные корпорации заставляли то или иное государство защищать их интересы, далеко не всегда совпадающие с национальными интересами данной страны. В менее развитых странах государство помогало национальному капиталу выстоять и развиваться в окружении более сильных и богатых конкурентов. Каким будет режим государственного капитализма в России – об этом нам предстоит узнать в ближайшие годы».

Глава 8. «Новая земля и новое небо»: российская банковская система в условиях восстановительного этапа экономического роста (1999-2003 гг.)

После девальвации рубля в течение 1998–99 гг. в пять раз многие секторы российской промышленности – пищевая, легкая, частично машиностроение – бурно вытесняли импорт и хорошо развивались.

По разным оценкам, эффект девальвации рубля исчерпал себя уже в октябре – декабре 1999 года. Несмотря на это обстоятельство, производство продолжало расти. В 1999–2000 гг. по данным Росстата ВВП вырос на 11,5 %, по сравнению с 1998 годом. Эти данные коррелируются с данными о росте промышленного потребления электроэнергии на 6 % и увеличении объема грузоперевозок на 10 %. Кроме того, есть еще один важный показатель экономического подъема – увеличение количества малых предприятий. По данным на 1 апреля 2000 г. в стране было зарегистрировано 873,6 тыс. малых предприятий, в то время как по состоянию на 1 октября 1997 г. их насчитывалось около 844 тыс.

На фоне подъема производственного сектора ситуация в банковской системе выглядела удручающе. После дефолта в России остались действующими 1300 банков. Их совокупные активы не превышали $150 млрд. – меньше активов любого крупного западного банка. На пять действующих банков приходилось три банка с отозванной лицензией. Доля депозитов физических лиц в совокупных пассивах банковской системы снизилась с 1 августа 1998 г. по 1 марта 1999 г. с 25 до 17 %, и рассчитывать на их существенный рост не приходилось.

Основным источником кредитных ресурсов для большинства банков стали краткосрочные депозиты и оборотные средства предприятий (ресурс очень мобильный, а потому ненадежный). Из-за сильного недоверия к банковской системе процентные ставки по депозитам превышали 60 % в годовом исчислении. Удельный вес банковских кредитов в источниках финансирования инвестиций в основной капитал производственных предприятий оставался невысокий: 4,3 % в 1999 году против 4,8 % в 1998 году[125].

Таким образом, в десятилетнем противостоянии производственного и банковского секторов экономики производственный сектор одержал победу. Много уже написано о том, что в период высокой инфляции российские банки присваивали себе значительную долю ВВП за счет обесценения финансовых активов предприятий и населения и высокой разницы (спрэда) между кредитными и депозитными ставками. Теперь уже банкиры пошли на поклон к промышленникам и крупным торговым посредникам, уговаривая их «поддержать обороты в пределах хоть небольшого неснижаемого остатка». А за это обещали выплачивать проценты. С начислением их на счет или в карман, – кому как нравится. Парадоксально, но факт: клиенты банков становились их нетто-кредиторами.

Осенью 1999 года подоспела неожиданная помощь. Не от МВФ, который уже махнул на Россию рукой, а от мировых сырьевых рынков, которые стремительно пошли в рост. Начиная с сентября, стало заметно и устойчиво расти сальдо внешней торговли. Экономика и, само собой, банки получили подпитку ликвидности в тот самый момент, когда внутренние источники роста денежного предложения были исчерпаны. В результате банки не только избежали проблем, связанных с адаптацией к уменьшению темпов роста обязательств, но и сумели аккумулировать значительные ликвидные активы. А это позволило банковской системе выполнять свою главную функцию – кредитования экономики.