Одураченные случайностью

Мое любимое времяпрепровождение ― походы в книжные магазины, где я бесцельно двигаюсь от книги к книге, пытаясь принять решение, стоит ли тратить время на ее чтение. Мои покупки часто основаны на импульсах, базирующихся на поверхностных, но наводящих на размышления ключах. Часто лишь только суперобложка помогает мне принять решение. Ведь обычно она содержат похвалу кого-то, известного или не очень, или выдержки из книжного обзора. Хорошая похвала известного и уважаемого человека или известного журнала могла бы подвигнуть меня на покупку книги.

В чем проблема? Я имею тенденцию путать книжный обзор, который, как предполагается, является оценкой качества книги, с обзорами лучших книг, испорченными теми же самыми пристрастиями выживания. Я путаю распределение максимума переменной с распределением самой переменной. Издатель никогда не будет печатать на суперобложке что-либо, кроме лучших похвал. Некоторые авторы идут даже на шаг дальше, публикуя прохладный или даже неблагоприятный книжный обзор, но выбирая в нем слова, которые кажутся хвалебными для книги. Один такой пример ― некий Пауль Вилмотт ― английский финансовый математик, человек редкого блеска и непочтительности. Он объявил, что я дал ему «первый плохой обзор», и все же он использовал выдержки из этого обзора в качестве похвалы на суперобложке (позже мы стали друзьями, что позволило мне получить подтверждение и от него).

Первый раз меня одурачило такое пристрастие при покупках в возрасте 16 лет. Это была книга Манхэттэнское перемещение Джона Дос Пассеса, американского автора. Я основывался на похвале со суперобложки философа Жан-Поля Сартра, из которой следовало, что Дос Пассес считался самым ярким писателем нашего времени. Эта простая ремарка, которую выпаливают, возможно, в состоянии опьянения или чрезвычайного энтузиазма, вызвала потребность прочтения книги Дос Пассеса представителями европейских интеллектуальных кругов, поскольку ремарка Сартра была ошибочно принята за оценку качества работы Дос Пассеса, вместо того, чем она являлась на самом деле ― просто лучшей ремаркой. (Несмотря на получение Нобелевской премии по литературе, Дос Пассес так и остался в эабвении.)

Тестер исторических данных

Программист помог мне построить тестировщик исторических данных или бэктестер ― программу, связанную с базой данных исторических цен, которая позволяет мне проверять гипотетическую прошлую результативность любого правила для торговли средней сложности. Я могу просто применять механическое правило торговли, подобное покупке акции, если она закрывается более чем на 1,83 % выше ее средней цены предыдущей недели, и немедленно получаю отчет относительно прошлой результативности такого правила. Экран высветит мой гипотетический отчет о сделках, связанных с этим правилом торговли. Если мне не нравятся результаты, я могу изменять процент, выбрав, скажем, 1,2 %. Также я могу усложнить правило. Я буду продолжать пробовать, пока не найду устраивающий меня набор правил.

Что я делаю? Точно так же ищу оставшихся в живых в пределах набора правил, которые, возможно, могут работать. Я приспосабливаю правило к данным. Такая деятельность называется выискиванием данных. Чем больше я пробую, тем больше вероятность простой удачной находки правила, которое работало на прошлых данных. Случайный ряд всегда будет представлять некоторую обнаружимую модель. Я убежден, что существует торгуемая на Западе ценная бумага, которая на 100 % коррелированна с изменениями температуры в Улан-Баторе, столице Монголии.

Говоря техническим языком, есть даже худшие расширения. Так, из недавней выдающейся статье Салливана, Тиммермана и Уайта [30] следует, что правила, которые могут успешно использоваться сегодня, могут быть результатом пристрастия выживания.