Основы технического анализа финансовых активов

Теперь посмотрим, как рыночный профиль представляет информацию. Вместо изображения каждого получасового сегмента в виде бара (bar), каждый такой сегмент обозначается своей буквой, а затем располагается специальным образом. Предположим В представляет первую половину часа. Рис. 57 показывает, как 30-минутная столбцовая диаграмма может быть преобразована в рыночный профиль, показанный справа от нее.

Рис. 57 Преобразование столбцовой диаграммы в Профиль

Каждая буква называется ВЦВ, что означает "Время-Цена-Возможность" (TPO, Time-Price-Opportunity). Это означает, что товар предлагался по данной цене в этот период времени. Вы ставите В на графике на каждом уровне цены, по которой были сделки в течение первого получаса. В конце этого получаса у вас будет вертикальный столб из букв В, покрывающий торговый диапазон и похожий на получасовой бар.

Второй получас будет С. Вы помещаете С на каждом ценовом уровне, где прошли сделки и размещаете букву как можно левее. Места где В и С перекрываются будут состоять из двух букв в ряду, но там, где С достигает нового минимума или вершины, она будет стоять в том же столбце что и В. Далее, продолжаем с D и с другими буквами аналогичным образом. Можно заметить, что ширина диаграммы увеличивается в тех рядах, где цена была чаще.

Толстый профиль показывает, что цена провела много времени на одном уровне. Это происходит, когда рынок находится в относительном равновесии, поскольку со временем, на заданной цене, существовало больше возможностей. Тонкий профиль говорит о быстром движении к новому уровню, что происходит, когда рынок неравновесен. Очертание профиля показывает соотношение вертикального и горизонтального движения и является ключом к пониманию того, что делают участники рынка.

Если повернуть профиль на Рис. 57, то он выглядит как грубое приближение к колоколообразной кривой, что типично для равновесного сбалансированного рынка. Вертикальная линия справа на рис. 5.4 показывает, где находится линия первого стандартного отклонения. Она называется "зона стоимости" (value area).

Рис. 58 Ежедневный Рыночный Профиль. * – мода.

Рис. 58 показывает профиль 10-ти летних казначейских обязательств для 29 марта 2000 года. Профиль 6-го дня показывает равновесие. Самая длинная линия по 95-150 есть мода. Дно зоны стоимости находится вокруг 95-125.

Теперь посмотрим на профиль 8-го дня. Можете вы идентифицировать моду?

Это уровни 95-205 и 95-190. Можете вы определить зону стоимости? Если вы возьмете 67 процентов всех ВЦВ, окружающих моду, вы получите зону стоимости с 95-240 по 95-165. Это диапазон, в котором большая часть рыночной деятельности. На Рис. 58 рыночный профиль каждого дня формирует вариацию колоколообразной кривой. Некоторые картинки, практически, совершенны и нормальны, а другие сдвинуты. И их зоны стоимости находятся на вершине или внизу диапазона. Бывают профили с небольшим диапазоном, но длинной вертикальной активностью, а случаются экстремально большие диапазоны, с отсутствием горизонтальной составляющей.

Очертания дневного профиля

Использование очертаний дневного профиля для определения уровня баланса/дисбаланса рынка может оказаться полезным потому, что дает вам точку отсчета в понимании подвижек между участниками действа. Возможность сделки с наибольшей выгодой появляется тогда, когда на рынке собирается произойти сдвиг от баланса к дисбалансу. Более того, если вы можете идентифицировать такую торговую возможность и аккуратно просчитать потенциальный размах этого сдвига, вы также можете оценить и качественность данной сделки и требуемое для нее количество времени.

Баланс и дисбаланс – не абсолютны, но относительны. И будучи трейдером, вы пытаетесь аккуратно измерить потенциал их изменения. Если вы работаете внутри дневного интервала, то торговый диапазон первого часа задает первичный баланс дня. Используя этот начальный баланс в качестве точки отсчета, вы можете измерять уровень изменения диапазона в течение этого торгового дня. Другими словами, является ли торговый диапазон первого часа широким или узким? Увеличился ли торговый диапазон в следующие часы и, если да, то насколько? Или торговый диапазон первого часа остался нетронутым весь день?

Этот процесс приводит к классификации различных очертаний рыночного профиля и обеспечивает, до некоторой степени, механический подход к чтению рынков. Более естественный подход к чтению рынка будет рассмотрен ниже. Тем не менее, измерение уровня изменения в течение дня является отличным стартом в практиковании чтения сдвигов между балансом и дисбалансом и выявлении торговых возможностей, генерируемых этими сдвигами.

Различные рыночные профили подразумевают различные возможности. Когда не существует явного дисбаланса, структура профиля классифицируется как нормальный день или как нетрендовый день.

Нормальные дни