Основы технического анализа финансовых активов

В так называемые нормальные дни, баланс устанавливается в начале сессии и, обычно, широкие движения цены происходят в первый час торговли. Это раннее широкое движение создает явно определяемые вершину и дно, между которыми будут происходить сделки. Чем шире движение начального периода времени, тем более вероятным будет прогноз результатов нормального дня. Типично, когда первый час торговли нормального дня представляет около 85 % всего дневного диапазона, а расширения диапазона в течение дня малы или не существуют.

Рис. 59 Нормальный день (фьючерсы на 30-летние облигации)

Торговая стратегия на основе нормальной структуры рыночного профиля состоит в продаже в районе вершины начального диапазона с целью достичь дна этого диапазона. На Рис. 59 вы можете видеть, что экстремально широкие периоды y и z не допустили какого-либо дополнительного расширения диапазона в течение 5-го дня. Трейдеры могли продавать в течение z периода. В действительности, эффект широкого начального балансового диапазона 5-дня сохранился и в следующие две торговых сессии (7-го и 8-го), поскольку рынок продолжал в эти дни торговаться внутри того же торгового диапазона, что и в день 5.

Нетрендовые дни

Нетрендовые дни имеют достаточно узкий диапазон первого часа, если он вообще есть. Большая часть дневного диапазона формируется в течение первого часа и далее превращается в узкий, но горизонтально растянутый профиль. Хотя, в действительности, такие дни не предоставляют внутридневных торговых возможностей, они, обычно, очень хороши для входа в позицию в предвкушении направленного движения.

Рис. 60 Нетрендовый день (фьючерсы на 30-летние облигации)

Такие направленные движения, инициированные во время нетрендовых дней, обычно, бывают устойчивыми сделками, типа "идем-все-вместе" ("go-with"). Причина, по которой рынок "вялый" в нетрендовые дни заключается в отсутствии у участников информации. Когда они получают информацию, они, в первую очередь, способствуют направленному движению. На Рис. 60 крохотный у и z диапазон 9-го дня перешел на следующую торговую сессию и сформировал длинную линию моды вокруг 93–18. Обратите внимание, какое сильное направленное движение было сформировано на этом уровне. Если структура профиля неравномерна, то такой профиль может отражать либо нормальное отклонение нормального дня, либо, если дисбаланс сгруппирован возле максимума дня, трендовый день. Торговые возможности трендовых дней требуют совершенно другого подхода, по сравнению с нормальным днем.

Нормальное отклонение нормального дня

В дни нормального отклонения первый час торговли отражает 50 % диапазона, а его расширения в течение остальной сессии обычно удваивают начальный балансовый диапазон.

Рис. 61 Нормальная вариация нормального дня

Эти расширения диапазона в день нормального отклонения происходят реже и, обычно, заканчиваются раньше, чем в трендовый день. Стратегией торговли в день нормального отклонения является наблюдение за удвоением диапазона. На Рис. 61 в 15-й был значительный диапазон y и z, но когда В стала увеличивать его, появилась высокая вероятность, что начал проявляться день нормального отклонения. Покупка на откатах вниз в периоды G, H или I создающейся зоны стоимости была бы подходящей стратегией в предположении удвоения начального диапазона, что в конце концов и произошло вечером этого дня.

Трендовые дни

Трендовые дни характеризуются очень незначительной горизонтальной активностью всего диапазона (типично, не более 4–6 ВЦВ в ряду), в то время как вертикальный размер весьма велик. Обычно в трендовые дни начальный балансовый диапазон невелик и может быть легко превзойден.

Рис. 62 Трендовый день

В течение трендового дня, рынок продолжает двигаться в одном направлении и, в заключение, закрывается около экстремума этого направленного движения. Торговая стратегия в трендовые дни – покупка на откате вниз, если движение идет вверх, и продажа на подъемах, если движение идет вниз, но никогда не идти против направления дня. После сильного трендового дня вы можете ожидать нормальный день или день нормального отклонения. Отсутствие такого завершения после трендового дня является предупреждением, что покупки или продажи захлебнулись и близок разворот.

День 29 на Рис. 62 является классическим примером трендового дня с маленьким начальным диапазоном, который был очень быстро расширен. В период С было ясно, что проявляется трендовый день и трейдеры могли покупать на откатах в периоды D и Е в предположении значительного расширения диапазона в течение дня. Для мониторинга сделки можно следить за боковой активностью, чтобы в одном ряду появлялось не более шести ВЦВ, что является обычным для трендового дня.