Основы технического анализа финансовых активов

Тогда как TD REI и TD DeMarker I измеряют импульсы продажи и покупки от одного бара к другому и для всех ценовых баров, осциллятор TD DeMarker II конструируется совершенно другим способом. Он соотносит ценовые движения от различных ценовых уровней, с целью определения уровней поддержки и сопротивления. Значение числителя состоит из комбинации двух измерений давления покупателей. Разность между максимумом текущего бара и ценой закрытия предыдущего бара для серии баров складывается с разностью между закрытием текущего бара и его же минимумом для той же серии. Эти две меры имеют отношение к интенсивности покупок. Если разность между вершиной текущего бара и закрытием предыдущего отрицательна, то это слагаемое принимается равным нулю.

Знаменатель составляется из рассчитанного значения числителя за х дней, плюс соответствующее значение давления продаж для каждого бара. Давление продаж – это сумма двух мер. Первая вычисляется вычитанием из цены закрытия предыдущего бара минимума текущего бара и, если это значение отрицательно, то эта мера равна нулю. Вторая часть вычисляется вычитанием закрытия из максимума одного и того же бара. Сумма этих мер прибавляется к числителю и получается знаменатель. Другими словами, TD DeMarker II выявляет долю давления покупателей в совокупном давлении покупателей и продавцов.

Этот индикатор дает дополнительные перспективы в оценке ценовых движений актива в терминах перепроданности и перекупленности. Применение критерия длительности, позволяет интерпретировать этот осциллятор в свете цены бумаги, аналогично ранее описанным индикаторам. Используемый совместно с другими индикаторами, TD DeMarker II может упростить оценку трейдером торговых возможностей с низким риском.

Рис. 96 TD DeMarker II, перепроданный и перекупленный рынок фьючерсов на S&P500

Использование TD DeMarker II

Большинство осцилляторов позволяют менять параметры настройки для конкретного рынка и TD DeMarker II – не исключение. Рис. 96 показывает, как хорошо восьмибарный осциллятор соответствует перепроданному (значение 40) и перекупленному (60) рынку июньских фьючерсов на S&P. График с декабря 1999 года по апрель 2000-го показывает, насколько хорошо движение индикатора выше или ниже границ перекупленности и перепроданности, определяло вершины и минимумы рынка. Например, в конце декабря 1999 года был предсказан максимум, так же как и максимум в середине января и марта, и вершина в конце апреля. Минимумы в начале и в конце января, а также в феврале и в середине апреля были успешно выявлены с помощью TD DeMarker П.

Рис. 97 показывает график IBM, также с успешной идентификацией минимумов и максимумов. Дно в начале марта и вершина в его конце, а также дно в середине апреля были ясно идентифицированы. Так же как TD REI и TD DeMarker I, вскрытие структуры ценового давления позволяет улучшить практику. Например, можно улучшить синхронизацию с рынком, ожидая движения осциллятора выше нижнего ограничения после первого прокола вниз (или, наоборот, для верхнего лимита – опускания ниже верхнего ограничения, после прохода выше него). Другие техники, (как, например, описанные выше), концентрирующиеся на соотношении цен, а не на движении осциллятора, также могут быть использованы.

Рис. 97 TD DeMarker II и IBM, идентификация максимумов и минимумов

Рис. 98 TD DeMarker II и евродоллар, идентификация максимумов и минимумов

Рис. 98 демонстрирует полезность этого осциллятора в выявлении возможных зон перекупленности и перепроданности. Максимумы евродоллара были идентифицированы, когда осциллятор выдал значения перекупленности в начале марта и апреля. В конце марта, минимум совпал с сигналом перепроданности. Однако, в мае длительность перепроданности – более 6 дней – предположила вероятность движения из зоны экстремальной перепроданности в нейтральную, а затем, снова падение в мягкую перепроданность, до того как активом будет найдено дно.

Ключевые соображения

Множество факторов, кроме простого использования перепроданного или перекупленного осциллятора, следует иметь в виду, перед тем, как применять эти инструменты для торговли на рынке. Критично не только конструирование индикатора, но так же и различные интерпретации, применяемые во время его циклических колебаний. Например, время нахождения осциллятора в зоне перекупленности или перепроданности так же важно, как и сам факт его попадания в эти зоны. Поэтому концепция длительности очень важна. Если используется более одного индикатора, они должны быть тщательно синхронизированы.