Основы технического анализа финансовых активов

До появления достаточно мощных компьютеров, способных строить графики, наилучшим способом получения проектировок цены было использование разлинованной бумаги. Нарисовав график, который вы хотите проанализировать на линованной бумаге, вы могли сдвинуть его по времени на разные периоды и сделать проектировки цены. Если мы имеем столбцовую диаграмму, показывающую торговый диапазон (рэндж) в течение дня (или недели, если график недельный), отмеченный вершиной и дном, то наиболее аккуратные проектировки можно сделать следующим образом. Перед трассировкой графика, нарисуйте линию из средней точки или медианы каждого бара до медианы следующего бара. Для компьютерного графика вы можете заменить медиану ценой закрытия бара. После рисования линии, соединяющей бары, все готово для трассировки.

Рис. 102 Идеализированная 20-недельная столбцовая диаграмма

Рис. 103 Идеализированная столбцовая диаграмма с 10-недельной офсетной линией

Та же концепция представлена на Рис. 102, но с более реалистичной идеализацией, использующей столбцовый график. Линия нарисована из медианы каждого бара до медианы другого бара. Обратите внимание, как средняя цена (медиана) начинается с 10, двигается вверх по одному пункту в течение 10 дней, затем разворачивается и двигается 10 дней по одному пункту вниз. Расстояние от вершины до вершины – 20 недель, и расстояние между дном и другим дном тоже 20 недель, совершенный цикл. Если бы вы анализировали цикл по этому идеализированному графику, вы бы положили трассировочную бумагу на диаграмму, совместив с линией, связывающей срединные точки каждого бара. Затем, сдвинули бы трассировочную бумагу вперед по шкале времени на

расстояние, равное половине периода цикла, в данном случае, офсетная линия сдвигалась бы на 10 недель.

Рис. 103 показывает принцип проектировок цены при помощи такой техники. После сдвига линии средней цены вперед, на расстояние, равное половине анализируемого цикла, вы просто ждете, когда реальная цена пересечет вниз или вверх эту "офсетную линию". Заметим, как срединная линия, соединяющая медианы ценовых баров встречается с офсетной линией в значении 15. Для генерации проектировки цены, просто отметьте цену, в которой срединная линия пересекает вверх или вниз офсетную линию, что, теоретически, является половиной периода полного цикла. В этом идеализированном примере, минимум срединной линии равен 10. Когда она пересекает офсет в точке 15, арифметика проста. Если движение началось с 10, а 15, теоретически, половина пути, то цена может пройти еще 5 пунктов, прежде, чем достигнет вершины. Добавление 5 к 15, дает проектировку цены 20 для максимума срединной линии.

Если вы хотите сгенерировать проектировку экстремальных цен, то вместо среднего (медианы) вы могли бы использовать минимумы или максимумы недельных баров. К примеру, цены достигли минимума по 9, дошли до средней точки 15, то проектировка была бы 21 (между 9 и 15 разность в 6 пунктов, 15 плюс 6 равно 21). На пути вниз, конечно, все в обратном порядке. Цены стартуют на вершине 21 (в случае проектировки экстремумов) или 20 (для срединной линии) двигаются вниз до точки половины пути 15 и генерируют проектировку минимума на уровне 10 или 9 (для экстремумов).

Рис. 104 Диаграмма "календарного дня"

Когда Хёрст сформулировал эту технику ценовых проектировок, дневные графики представляли собой специально сконструированные диаграммы с полями для субботы, воскресенья и праздников. Рис. 104 является примером диаграммы "календарного дня", оставляющей место для дней, когда рынок закрыт.

Проектировки номинальной цены и терминология

Хёрст постулировал, что существуют, так называемые, номинальные циклы в ценовых колебаниях рынка ценных бумаг, которые могут быть использованы для ценовых проектировок множества индексов и средних. Он идентифицировал пять основных "номинальных" циклов, которые необходимо анализировать на недельных графиках:

1) 10 недель 2) 20 недель 3) 40 недель 4) 78–80 недель 5) 4 года (200–220 недель).