Основы технического анализа финансовых активов

Может использоваться также и альтернативное правило. Допустим, что проектировка 20-дневного номинального цикла была сгенерирована 3-го марта пересечением офсетной линии снизу вверх, после достижения дна 1-го марта. Вместо отсчета пяти дней от этого минимума, в альтернативном варианте, пять дней отсчитываются от даты появления проектировки, то есть 3-го марта, что дает предполагаемую дату исполнения 8 марта или на три дня ранее первоначальных предположений. Таким образом, выполнение проектировки можно предположить между 8 и 11 марта. Отметим, однако, что это всего лишь общие правила и, как отмечалось ранее, цена более важна для прогнозирования циклов, чем время.

Проектировки вниз аналогичны проектировкам вверх в обратном порядке. Для применения первого правила, чтобы установить предполагаемую дату исполнения проектировки, дни, безусловно, должны отсчитываться от предшествующей вершины, а не от ближайшего дна. Не лишним будет также повторить, что исполнение краткосрочной ценовой проектировки соответствует самым первейшим ожиданиям и не подразумевает прекращения подъема или падения. Мы можем прогнозировать прекращение подъема или падения только после того, как достигнуты все ценовые проектировки, а новые, в том же направлении, отсутствуют.

Применение проектировок рыночного цикла

Имея в виду все вышесказанное, давайте перейдем к некоторым приложениям реального мира. Мы начнем не с самого известного индекса акций, а именно, композитного индекса Доу-Джонса (Dow Jones Composite Average). Он состоит из 30 бумаг Доу промышленного (Dow Industrials), 20-ти Доу транспортного (Dow Transports) и 15-ти Доу сервисного (Dow Utilities). Аналитики редко работают с этим графиком в реальном времени, но если техника успешно работает и на редко используемых индикаторах, она приобретает дополнительную ауру уважения. Мы помним, что существует 5 основных номинальных циклов для анализа ценовых проектировок на недельном графике. Давайте начнем с 10-недельной номинальной проектировки (офсет 5 недель), затем пройдем через 20-ти, 40-ка, 78-80-недельные и 4-летние проектировочные графики.

Пример с Композитным индексом Доу-Джонса

Давайте начнем с полного максимума в 1450.10, зарегистрированного 31 января 1994 года. (Все приводимые числа являются реально установленными внутридневными максимумами и минимумами). Между второй и третьей неделей после этого максимума, средняя цена за неделю, или медиана прорывает вниз 5недельную офсетную линию, генерируя, тем самым, номинальную 10-недельную проектировку на уровне 1,362.50 ± 8.80 пунктов. Рис. 105 показывает яснее, как это происходит. Срединная линия, связывающая медианы пересекает вниз офсетную линию в точке 1,406.30. Она должна отмечать половину пути номинальной 10недельной проектировки. Предыдущий максимум был 1,450.10, значит расстояние от вершины до точки половины пути равно 43.8 пункта. Если это и есть полпути, то цена должна упасть еще на 43.8 пункта, чтобы достигнуть номинальную проектировку 10-недельного цикла. Это дает нам точку 1,362.50. Обратите внимание, что каждый раз для проектировки вы должны оставлять 10 % на ошибку. В этом примере полное движение от вершины 1,450.10 до проектировки 1,362.50 составило бы 87.6 пункта, следовательно, 10 % равны 8.76 пункта. И таким образом, окончательная проектировка была бы 1,362.50 ± 8.8 пункта. Теперь глянем на Рис. 106.

Рис. 105 DJIA с 10-недельной проектировкой

Рис. 106 DJIA с 10-недельной офсетной линией номинальной 20-недельной проектировки

Спустя одну неделю после генерации вышеописанной 10-недельной проектировки, на пути к предполагаемой цели в 1,362.50, линия недельных медиан прошла ниже 10-недельного офсета, генерируя, тем самым, 20-недельную проектировку в 1,306.10 ± 14.4 пункта. Все необходимые цифры для расчета указаны на Рис. 106. Заметьте, что чем длиннее номинальная проектировка, тем она более значима. Номинальная 10-недельная проектировка, показанная на Рис. 105 была сделана в неделю, заканчивающуюся 18 февраля 1994 года, когда индекс был 1,398.3. Проектировка вниз до 1,362.50 предвещала снижение индекса еще на 2.6 % по сравнению с ценой закрытия дня, когда эта проектировка была сделана. Номинальная 20-ти недельная проектировка 1,306.10 была сделана в течение недели, которая закончилась 4-го марта 1994 года, когда композитный индекс достиг 1,375.7. Эта проектировка предполагала дополнительные 5.1 % снижения. Теперь посмотрим на Рис. 107.

Рис. 107 DJIA с 20-недельной офсетной линией номинальной 40-недельной проектировки