Основы технического анализа финансовых активов

TD REI, TD DeMarker I и TD DeMarker II сконструированы для того, чтобы обеспечить трейдеров инструментом определения времени (момента) сделки. Как явствует из приведенных диаграмм, описанные в этой главе осцилляторы могут и будут эффективно работать независимо друг от друга. Однако, их комбинация может усилить вашу уверенность и упростить выявление торговых возможностей сделок с минимальным риском.

Глава 7 Применение циклов для проектировки цены

Питер Элиадес

Теория циклов рынка ценных бумаг постулирует тот факт, что цены акций и индексы двигаются в результате комбинации циклических сил. Фундаментальные факторы также влияют на цены акций, но их эффект, в общем случае, сглажен и, за исключением нескольких основных проявлений, не синхронен с рынком. Теоретически, влияние фундаментальных факторов направлено в сторону, или вверх-вниз, но под различными углами падения или подъема. Циклы флуктуируют вокруг сглаженной фундаментальной линии и составляют большую часть колебаний цены на актив.

Рис. 99 Типичная ценовая диаграмма

Рис. 99 выглядит очень похоже на типичный график движения цены. Большинство аналитиков сочли бы движения на графике случайными, с очень небольшой (если вообще есть) предсказательной силой модели. В действительности, эта диаграмма есть точное представление комбинации четырех синусных волн и прямой линии. Она совершенно предсказуема. Для склонных к математике, это график уравненияy=12sinx +4sin 3x+2sin 6x+sin 24x+0.04x, у – ордината, ах- абсцисса. Диаграмма взята из книги "Искусство независимого инвестирования" Клода Клитона[13]. Рис. 100 повторяет Рис. 99 одновременно с четырьмя синусными волнами и прямой линией, которые определяют форму результирующей кривой. Простая комбинация четырех синусов и прямой линии позволяет построить несколько распространенных технических моделей. Понижение из точки А до точки В описывает то, что технические аналитики называли бы линией понижающихся вершин. Движение выше линии, в общем, рассматривается как положительное. Ценовая модель от В до D формирует треугольник, ограниченный линией повышающихся низов и линией понижающихся вершин. Обратите внимание, когда цена прорывает треугольную формацию наверх, следует сильное движение в том же направлении, как и мог бы предположить учебник по техническому анализу. Ни один график реальной бумаги, конечно, не является строгой математической формулой, но принципы общей предсказуемости – применимы.

Рис. 100 Компоненты типичной ценовой диаграммы

Эта интерпретация влияния комбинации циклов на движение акций и индексов не подразумевает, что только четыре цикла определяют флуктуации цен на акции. Вероятно, существует множество циклов, действующих одновременно на рынке и делающих анализ более трудной процедурой, чем разложение математических формул. Однако, изложенные в этой главе техники применения циклов, не требуют математических познаний и могут быть использованы для проектировок ценовых ориентиров на индексы и, в некоторых случаях, на отдельные бумаги.

Основные шаги при генерации ценовых проектировок с помощью офсетных линий

Хотя аналитики усовершенствовали искусство цикловых проектировок за последние двадцать пять лет, необходимо выразить благодарность основам, сформулированным Дж. М. Хёрстом (J. M. Hurst) Человеком, который зажег искру интеллектуального любопытства среди множества аналитиков своей книгой "Магия прибыли своевременных сделок с акциями"[14]. Хёрст описал в своей книге технику извлечения ценовых проектировок и позже улучшил ее, сделав анализ более объективным. Рис. 101 изображает две волны теоретического 20-ти недельного цикла. На нижней половине графика цикл был сдвинут вперед на полпериода, в данном случае, на 10 недель. Пунктирная линия, которая представляет сдвинутый на полпериода цикл, пересекает сплошную линию самого цикла как раз в точках находящихся посередине между дном и вершиной. Каждый раз, когда сплошная линия пересекает пунктирную, (которая называется офсетной), сплошная продолжает подниматься или опускаться на расстояние, равное уже пройденной ею дистанции до точки пересечения. Другими словами, точка пересечения отмечает середину пути для этого конкретного цикла.

Рис. 101 Двадцатинедельный цикл и его 10-ти недельная офсетная линия