Читаем Основы технического анализа финансовых активов полностью

Основы технического анализа финансовых активов

TD DeMarker I сопоставляет минимумы и максимумы текущего и предыдущего ценового бара, соответственно. Если вершина текущего бара больше вершины предшествующего, разность высчитывается и записывается. Однако, если разность отрицательная или нулевая, то ценовой бар получает нулевое значение. Аналогичные сравнение максимумов и вычисления производятся для дополнительных тринадцати последовательных ценовых баров, соответствующие разности складываются и это значение становится числителем уравнения TD DeMarker I. Значение знаменателя определяется сложением числителя с суммой разностей между минимумами текущего и предшествующего бара для тринадцати последовательных баров. Если минимум предыдущего бара меньше или равен минимуму текущего, то текущему присваивается нулевое значение. Далее, результат деления числителя на знаменатель, наносится на диаграмму под графиком цены анализируемого актива. Этот результат флуктуирует в пределах от 0 до 100.

Рис. 93 Фьючерсы на S&P 500 и TD DeMarker I

Рис. 94 Фьючерсы на топочный мазут и TD DeMarker I

Использование TD DeMarRerl

Индикатор TD DeMarker I может быть сконструирован для различных временных периодов. Поскольку TD REI обычно применяется для пяти интервалов (баров), то небесполезно иногда комбинировать его с более долгосрочными индикаторами. Например, тринадщтипериодный TD DeMarker I хорошо служит этой цели. Рис. 93-Рис. 95 демонстрируют, как этот индикатор взаимодействует с ценовой активностью подлежащей бумаги и генерирует сигналы с низким риском.

График с дневным интервалом цены июньского фьючерса на индекс Standard and Poor's (S&P) на Рис. 93 показывает случаи, где осциллятор TD DeMarker I опускается ниже 25 и поднимается выше 75. Первый случай указывает на перепроданность, а второй на перекупленность. Само по себе попадание в зону перекупленности или перепроданности еще не является сигналом о возможности сделки с низким риском.

Рис. 95 BBH и TD DeMarker I

Лучше сказать, что это сигнал для рассмотрения возможности входа или выхода. Например, в этом случае, тринадцатибарный TD DeMarker I опускается ниже границы перепроданности 28 и 31 января, 24, 25, 28 и 29 февраля, а также с 12 по 18 апреля. Для выявления идеальной возможности покупки с низким риском должны быть соблюдены следующие условия (1) цена основного (текущего) закрытия ниже минимума одного или двух предшествующих баров, (2) цена закрытия ниже цены закрытия предыдущего бара и ниже цены открытия текущего бара, и (3) цена открытия следующего периода должна быть меньше или равна двум предыдущим ценам закрытия. Как только цена двинулась на один тик выше этого основного уровня закрытия – появляется возможность для покупки. На Рис. 93 помечены дни для покупок с низким риском. Наоборот, с 24 по 28 марта и 30-го марта по 3 апреля, складывалась обстановка для продажи с низким риском, а именно, (1) цена основного закрытия выше максимума одного-двух предшествующих баров, (2) цена закрытия выше цены закрытия предыдущего дня и текущего открытия, и (3) цена открытия следующего периода выше или равна цене закрытия одного из двух предыдущих дней. Как только цена двинулась на один тик ниже этого основного уровня закрытия – появляется возможность для продажи. Эти точки также отмечены на Рис. 93. После 18 апреля истекает 6-ти дневная длительность вместе с возможностью низкорисковой покупки.

Рис. 94 показывает только два идеальных уровня входа с низким риском – покупка на дне и продажа на вершине. Как вы заметили, в конструировании TD

DeMarker I задействуется большое количество дней, что уменьшает частоту его попадания в зону перекупленности или перепроданности. И когда он находится внутри этих зон, ценовая активность топочного мазута (heating oil) должна замечательно удовлетворять условиям перекупленности и перепроданности. Следовательно, только две возможности появились в течение трехмесячного периода. Тем временем, видимый тренд продолжал существовать и частые сделки, скорее всего, повредили бы портфелю.

Рис. 95 иллюстрирует торговые возможности с минимальным риском для Фонда биотехнологий (Biotech Holder's Trust, BBH), который отслеживает Биотехнологический Индекс на Американской фондовой бирже (AMEX Biotechnology Index). И хотя эти точки не всегда являются абсолютными вершинами или минимумами, их появление, тем не менее, индицирует, обычно, важные пункты разворота тренда. А завершение периода длительности отмечает последний день, идентифицируемый, как сигнал покупки с низким риском.