Основы технического анализа финансовых активов

Условия требуют, чтобы либо (1) размах текущего ценового бара должен частично захватывать ценовую активность пяти-шести предыдущих баров – другими словами, вершина текущего бара должна быть выше минимумов (или равна) предыдущих пяти-шести баров, или минимум текущего бара должен быть ниже вершин (или равен) предыдущих пяти-шести баров; либо (2) ценовой размах два бара назад должен перекрываться ценой семи-восьми баров, ближайших к текущему бару – другими словами, максимум двух предыдущих баров должен быть больше (или равен) цене закрытия семи-восьми предыдущих баров, а минимум текущего бара должен быть меньше (или равен) цене закрытия этих же семи-восьми предшествующих баров

Шаг 3 включает в себя либо значение, рассчитанное на Шаге 1, если произошло перекрытие ценовых баров, либо ноль, в случае отсутствия пересечения. В свою очередь, эта величина комбинируется с ценовыми расчетами для пяти предыдущих баров, чтобы получить текущее пятибарное значение TD REI. Заметим, что это пятибарное значение может состоять из серий положительных, отрицательных или нулевых величин. На этом этапе определен числитель уравнения TD REI. В знаменателе уравнения находится сумма абсолютных значений пяти последовательных ценовых баров, при условии, что каждый ценовой бар подпадает под условие перекрытия. Другими словами, направление разности, положительное или отрицательное, игнорируется и только положительное значение добавляется в знаменатель.

Числитель может быть положительным, отрицательным или нулем, но знаменатель нулевым быть не может, за исключением случая, когда минимумы и максимумы всех семи последовательных ценовых баров равны (пять баров требуемых для расчета TD REI и два бара перед первым). Наконец, когда числитель и знаменатель рассчитаны, положительный или отрицательный коэффициент умножается на 100. Эти процентные соотношения выводятся на график; значение флуктуирует между -100 и +100.

Шаг 4 устанавливает диапазон, который показывает когда TD REI перекуплен, перепродан или нейтрален. В общем случае, – 40 и +40 выбираются в качестве порогов для пятибарного TD REI; любое значение внутри этих рамок рассматривается как нейтральное.

Шаг 5 предназначен для предупреждения трейдеров об истечении времени вероятного разворота тренда и нахождение осциллятора в зоне перекупленности или перепроданности означает продолжение текущего направления рынка. Обычно, при диапазоне -40 и +40 и пятибарном конструировании TD REI, разумное количество баров, в течение которых рынок перекуплен или перепродан перед разворотом, равняется шести или меньше. Появление более шести последовательных баров подразумевает превышение лимита длительности и осциллятор записал излишний элемент после пяти последовательных баров.

Чтобы освободится от этого экстремального значения, осциллятор должен вернуться к нейтральности, затем попытаться продемонстрировать "мягкую" или "умеренную" перекупленность или перепроданность в течение шести (или меньше) последовательных ценовых баров. В совокупности с предложенной техникой входа (обсуждается далее), концепция длительности дает трейдеру реальные рыночные преимущества. Как отмечалось ранее, длительность более полно объясняет рыночное поведение в ожидаемых точках разворота, чем анализ дивергенции, которая есть простое проявление длительности.

В стандартном отношении к Шагу 2, на котором цена оказывается неспособной перекрыть серию предыдущих ценовых баров и свидетельствует о трендовом рынке, возможен альтернативный подход. Другой, более консервативный метод, присваивает нулевое значение не только тому бару, где цена была не в состоянии перекрыть предшествующие, но также и предыдущему бару, чтобы более уверенно избавиться от преждевременной перекупленности и перепроданности.

Стандартный (описанный выше) и альтернативный, (который назначает ноль и предыдущему бару) варианты являются опциями категории типа ("type") в наборе установок TD REI. Market Studies Inc. рекомендует использовать стандартный подход, но некоторые трейдеры могут предпочесть альтернативный вариант, потому что он еще сильнее уменьшает возможность раннего появления значений перекупленности или перепроданности. Поскольку целью трейдера является нахождение в сделке по возможности дольше, без риска пропустить индикацию разворота или точку выхода, альтернативный подход является жизнеспособным способом обезопасить сделку.

Использование TD REI

На Рис. 90 диаграмма июньских (2000) фьючерсов на Dow Jones Industrial Average иллюстрирует серию потенциально прибыльных краткосрочных сделок, основанных на индикаторе TD REI и ценовой активности контракта. Интерпретация довольно прозрачна. Подход следования за трендом предпочтительнее, чем "ценовое истощение (price exhaustion)", потому что за закрытием на минимуме немедленно следует более высокое закрытие. Более того, малорисковые точки продажи появляются после того, как закрытие на максимуме, продолжается в следующем баре закрытием внизу.