Основы технического анализа финансовых активов

Другим способом проверить подтверждение новой проектировки, еще до технического подтверждения (посредством пресечения всего диапазона офсетных линий), является проверка на предмет превосходства, крайних уровней предыдущей проектировки. Например, если существует номинальная 10-недельная проектировка вниз до 10,500 ± 100 пунктов для Доу Индустриального, и индекс падает до 10,500, то такая проектировка считается исполненной. Допустим, что одновременно с исполнением проектировки 10,500, генерируется предварительная номинальная 20недельная проектировка до 9,800.

Если бы Доу упал бы ниже 10,400, то есть крайней границы цели 10недельной номинальной проектировки, то появилось бы предположение о подтверждении номинальной 9,800-ой проектировки, даже если бы цены не подтвердили эту проектировку технически, то есть своим нахождением ниже всего возможного диапазона офсетных линий для 20-недельной номинальной проектировки. Потому что крайняя нижняя цель для номинальной 10-недельной была превзойдена и, по крайней мере, теоретически, должна существовать другая проектировка, "призывающая" цены идти еще ниже, чем крайние границы цели. По этой причине вы можете считать, что номинальная 20-недельная проектировка была подтверждена.

Пример Промышленного индекса Доу-Джонса

Давайте вернемся к Промышленному Доу (Dow Jones Industrials) с конца 1999 года до начала 2000-го, чтобы посмотреть, какие могли бы быть проектировки. В этом анализе будем использовать ежедневный график (с календарными днями, то есть, оставляя места для суббот и воскресений), чтобы отличить его от анализа по недельной диаграмме композитного Доу, проведенного ранее. Таблица на стр. 174 показывает, что первыми пятью группами офсетных линий для календарного дневного графика будут 5, 10, 17.5-20, 35–40 и 70–80 дней.

Рис. 115 начинает анализ с 35-дневного офсета для проектировки 10недельного номинального цикла. Получается проектировка в 11,096.60. На рисунке не показано, но если использовать большую длину офсета, а именно, 40-дневный, то проектировка указывала бы на уровень 11,543.2. Существует два способа определения проектировки, генерируемой пересечением офсетной линии 10недельного номинального цикла ценою снизу вверх. Один способ заключается в использовании предварительной, генерируемой 35-дневной офсетной линией с корректировкой плюс-минус 10 % от полного движения с предыдущего низа 9,884.20 до проектируемой вершины 11,096.60. 10 % от этого полного движения (1,212.40 пунктов) будут 121.2. Следовательно, проектировка будет 11,096.60 ± 121.2 пункта.

Однако, существует другой более аккуратный способ определения проектировки. Вспомним, что только что было сказано, что более длинный офсет, 40-дневный, указывал на 11,543.2. Поскольку указаны две крайние проектировки, вы можете взять среднее между ними, 11,319.9, и прибавить достаточное число пунктов к плюсовой или минусовой корректировке, чтобы накрыть обе крайние проектировки. В данном случае, финальное значение для 10-недельной проектировки будет 11,319.9 ± 223.3 пункта.

Рис. 115 DJIA с 35-дневной офсетной линией для 10-недельной проектировки

Рис. 116 DJIA с 70-дневной офсетной линией для 20-недельной номинальной проектировки

Во время приближения цены к значению 11,319.9, уже появилась новая, более высокая проектировка. Рис. 116 показывает график номинальной 20-недельной проектировки с 70-дневной (календарные дни) офсетной линией. Цена пробивает эту офсетную линию вверх на уровне 11,034.05, что дает предварительную проектировку до 12,183.9. Заметим, посмотрев на график с 70-дневной офсетной линией, что если офсет сдвинуть вперед всего на несколько дней, то проектировка, в действительности оказалась бы ниже, а не выше. Если бы вы поэкспериментировали с офсетными линиями, то офсет 74.5 календарных дней сгенерировал бы проектировку на уровне 11,716.