Проектный анализ и проектное финансирование

инвестиционных проектов:

144

ПРОЕКТНЫЙ АНАЛИЗ И ПРОЕКТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ

■ государственные гарантии РФ и субъектов РФ;

■ заключение концессионных соглашений;

■ внесение взносов в уставный капитал

принципала;

■ субсидирование процентных ставок по привлека-

емым принципалом кредитам (облигационным

займам);

■ участие уполномоченного банка в

финансировании проекта.

В

рамках

реализации

государственной

антикризисной программы c 2009 г. в российскую

практику

внедрен

механизм

предоставления

государственных

гарантий

и

функции

агента

Правительства РФ по вопросам предо-ставления и

исполнения государственных гарантий Рос-сийской

Федерации поручено исполнять Внешэконом-банку.

По состоянию на начало 2011 г. банк вел аналитиче-

ский учет более 250 гарантий. В соответствии с

Програм-мой государственных гарантий Российской

Федерации в валюте Российской Федерации в 2011–

2012 гг. продол-жится предоставление указанных

гарантий на суммы 373 млрд руб. и 334 млрд руб.

соответственно.

Предоставление государственных гарантий позволя-

ет предприятиям оборонно-промышленного комплекса

и предприятиям приоритетных отраслей экономики

при-влечь дополнительные кредитные ресурсы для

финанси-рования текущей деятельности и развития

производства. Реализация программы

государственной гарантийной поддержки также

позволяет предприятиям в условиях высоких

процентных ставок снизить стоимость заемных

ресурсов.

Основная нормативная база по предоставлению гос-

гарантий включает в себя:

Глава 6. НАПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЯ ПРОЕКТНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ. .

145

■ постановление Правительства РФ от 05.03.2010 г.

№ 128 «О предоставлении в 2010–2011 годах госу-

дарственных гарантий Российской Федерации в

ва-люте

Российской

Федерации

по

облигационным

займам,

привлекаемым

юридическими

лицами

на

осуществление

инвестиционных проектов»;

■ постановление Правительства РФ от 12.04.2010 г.

№ 223 «О предоставлении в 2010–2011 годах госу-

дарственных гарантий Российской Федерации по

кредитам, привлекаемым юридическими лицами,

зарегистрированными и осуществляющими свою

основную уставную деятельность на территории

Чеченской Республики, на реализацию инвести-

ционных проектов на территории Чеченской Ре-

спублики»;

■ постановление Правительства РФ от 14.12.2010 г.

№

1016 «Об

утверждении

правил

отбора

инвестици-онных проектов и принципалов для

предоставления государственных гарантий РФ по

кредитам

или

об-лигационным

займам,

привлекаемым

на

осущест-вление

инвестиционных проектов».

В соответствии с данными документами отбору под-

лежат инвестиционные проекты, осуществляемые в

рам-ках

модернизации

российской

экономики,

имеющие

общегосударственное

значение

и

направленные

на

соз-дание

новых

и/или

реконструкцию

существующих

со-циальных,

агропромышленных, промышленных, комму-нальных и

транспортных

объектов

и

их

последующую

эксплуатацию, которые реализуются коммерческой ор-

ганизацией, специально созданной в целях реализации

проекта.

Иными словами, в положении об отборе проектов

подчеркивается, что их реализация должна быть

осущест-

146

ПРОЕКТНЫЙ АНАЛИЗ И ПРОЕКТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ

влена на принципах проектного финансирования. В

част-ности, не менее 15% полной стоимости проекта

финан-сируется принципалом за счет собственных

средств. А общий объем господдержки принципалу по

осущест-вляемому им проекту в различных формах

не должен превышать 75% полной стоимости проекта.

Планируе-мый объем финансирования проекта за счет

обеспечен-ных госгарантией РФ облигационных

займов и/или кредитов составляет не более 50%

полной стоимости проекта.

Отбор проектов осуществляется следующими орга-

нами:

■ межведомственной комиссией при Минэконом-

развитии РФ — при стоимости проекта от 5 до

10 млрд руб.;

■

правительственной комиссией по

экономическому развитию и интеграции (по

представлению меж-ведомственной комиссией)

при стоимости проекта свыше 10 млрд руб.

Применение механизма госгарантий сдерживается

достаточно

сложной

и

забюрократизированной

процеду-рой принятия решения. Достаточно сказать,

что

финан-совым

консультантом

компании-

принципала может быть только компания, входящая

в рейтинг 10 круп-нейших финансовых консультантов

таких международ-ных агентств и печатных изданий,

как Dealogic и Project Finance Magazine, и имеющая опыт

организации сделок проектного финансирования с

суммой кредита не менее 2,5 млрд руб. каждая.

Поэтому объем предоставленных госгарантий пока

мал и их роль в развитии инвестиционных процессов

в России невелика.

Глава 6. НАПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЯ ПРОЕКТНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ. .

147

6.4. ОРГАНИЗАЦИЯ МОНИТОРИНГА

И УПРАВЛЕНИЯ ПРОЕКТАМИ

В КОМПАНИИ (БАНКЕ)

Деятельность современных компаний не может быть

эф-фективной без грамотного и обоснованного

целеполага-ния, стратегического планирования на

долгосрочную перспективу. Достижение одной и той

же цели возможно разными путями. Их выбор зависит

от политических, экономических, социальных и

прочих

факторов,

специ-фичных