Россия: жизнь взаймы

Как видим, деградация в торговле газом — явление не единичное, она происходит на фоне полного провала биржевой торговли по всему перечню важнейших товарных ресурсов нашей экономики. Главные менеджеры российской биржевой торговли постараются выдать эти выводы «за поклеп». В дополнение к громким бравурным статьям в СМИ и восторгу от своей деятельности, пронизывающем сайт Биржи, они сошлются на главный показатель: общие объемы торгов в 2016 году составили 751 млрд. руб., тогда как в 2019 году они превысили 938 млрд. руб. Рост на 24,8 % произошел за счет увеличения торговли нефтепродуктами при падении показателей по всем другим ресурсам. В рамках своего менталитета для руководителей Биржи — это не имеет значения. Выручка, является главным показателем, от нее зависит ее процветание как коммерческой организации. Они будут умалчивать, что 61 % прироста связано с ростом цен на нефтепродукты. Но совпадают ли здесь интересы Биржи и интересы сообщества участников рынка, задачи России? И можно ли результаты торгов нефтепродуктами считать успешными? Попробуем их оценить с позиции главного предназначения Биржи — торговли финансовыми производными. Торги физическими объемами были запущены на АО «СПбМТСБ» в 2008 году по технологии, которую использовали многие НПЗ. Каждое из них на электронной доске объявлений публиковало прейскурант цен на свою продукцию. Повышался спрос, возрастали цены. Покупатели, при наличии согласия с условиями поставки, оформляли сделку, выставляли в согласованный партнерами банк денежный депозит. После получения сведений об отгрузке нефтепродуктов, банк направлял деньги на счет Продавца. Что изменилось с пуском биржевых торгов. Первое — число "досок объявлений" возросло до 350 ед. На таком количестве базисов поставки ведется торговля. Второе — в схему финансовых расчетов в дополнение к банку была включена Клиринговая организация, которая установила свои комиссионные и кроме того, стала получать теневые доходы за использование банковского процента по депозитным средствам участников, во много раз превышающие размер комиссионных.

Но может быть, на торгах сложился высокий уровень конкуренции, и покупатель получил возможность приобретать товар по более низкой цене. Подобный вопрос вызывает улыбку. Как можно обеспечить конкуренцию на торгах, когда доминирующим продавцом выступает Роснефть, а количество базисов поставки соразмерно числу участников торгов? События 2019 года наглядно показали, что биржевая торговля не защищает потребителя от стремлений ВИНКов к непрерывному росту цен. Да, мы должны признать, что деятельность АО «СПбМТСБ» рационализировала товарный рынок, благодаря ей доступ к нефтепродуктам получил мелкий бизнес, но в целом, мы законсервировали технологию 90-х годов прошлого века и выдаем ее за биржевую. Нельзя представлять 12 лет, как предмет гордости, итоги работы, которые следовало бы обеспечить за 3 года, маскировать ими неспособность организовать конкурентную торговлю физическими объемами и ликвидную торговлю финансовыми производными на нефтепродукты. Режиссеры биржевых спектаклей не осмеливаются довести до сведения Правительства мнение о том, что гибрид советской и российской систем регулирования цен на них исключает возможность решения подобных задач. Основным фактором волатильности цен на нефтепродукты на мировом рынке являются колебания цен на нефть. Международные инвесторы, оценивая сотни факторов, стремятся преуспеть в наиболее грамотной оценке их совокупности. Если у нас экономика рыночная, то мировые цены на нефть должны адекватно отражаться на ценах внутреннего рынка как на нефть, так и на нефтепродукты. Сегодня это функционирует всего лишь в виде пропорциональных цене экспортных пошлин на нефть, устанавливаемых ФНС России. При этом цены на нефтепродукты на Бирже регулируются (точнее непрерывно повышаются) на основе административных указаний. Какой инвестор будет вкладывать деньги в торговлю производными финансовыми инструментами на нефтепродукты при такой форме командования рынком в России.