Руководство Ernst & Young по составлению бизнес-планов

Так что предприниматель должен сначала аккуратно продумать структуру финансирования, а затем столь же аккуратно изложить связанные с этим детали. Нужно понимать, что по ходу планирования и переговоров эта структура подвергнется определенным изменениям.

Осмотрительность никогда не мешает

Если вы используете для первичного финансирования нового предприятия принадлежащую вам лично недвижимость или другие активы, не поддавайтесь искушению вложить в этот бизнес все, что у вас есть. Пусть предприятие расположится у вас дома или в другом принадлежащем вам помещении, но эти помещения лучше сдать ему в аренду. Тогда в случае неудачи у вас хотя бы останется недвижимость.

Потребности в денежных средствах

Чтобы верно определить потребности предприятия в денежных средствах, нужно предвидеть будущие события, способные повлиять на эти потребности. Для такого предвидения вам, в свою очередь, понадобятся точный расчет, интуиция и просто удача.

Проще всего начать с оценки суммы на приобретение материальных активов, таких как оборудование, инвентарь и недвижимость. Составьте перечень всего, что вам необходимо, и на основе существующих расценок, оценок аналитиков и уже заключенных договоров определите, сколько это будет стоить. Соответствующая документация может как включаться, так и не включаться в бизнес-план – это зависит от пожеланий потенциального кредитора или инвестора. Но чтобы быть уверенным в осуществимости своих планов, предприниматель в любом случае должен ее собрать.

Прогнозировать оборотный капитал и резерв на непредвиденные расходы сложнее. В значительной мере они могут быть рассчитаны на основе прогнозируемых денежных потоков, которые мы рассмотрим более подробно в следующей главе, посвященной финансовому плану. Следует обеспечить объем капитала, достаточный для покрытия ожидаемого дефицита денежных средств на начальном этапе, и определенную дополнительную сумму, чтобы скомпенсировать с ее помощью возможные отклонения финансовых показателей от запланированного уровня либо использовать при возникновении непредвиденной проблемы или новой возможности. Точно предсказать размер этой суммы – непростая задача, так что для предпринимателя обычно лучше ошибиться в бóльшую сторону, чем в меньшую.

И последнее замечание: предполагаемые потребности предприятия в денежных средствах должны соответствовать остальному плану. Например, если существует достаточная вероятность, что у бизнеса появятся дополнительные возможности развития и на их появление понадобится быстро отреагировать, необходимо предусмотреть соответствующий объем резервного капитала. Аналогичным образом, если предприятие ведет разработку новой линейки продуктов и трудно предсказать, когда будет получена первая выручка, следует предусмотреть резерв при расчете потребности в оборотном капитале. Цифры в данном разделе, очевидно, должны сходиться с финансовым планом, в особенности с балансом, где непосредственно отражаются как источники капитала, так и способы его применения.

Источники капитала

Указав, на что будет использован капитал, предприниматель должен назвать предполагаемые источники этого капитала.

• Первое правило здесь заключается в том, что общий объем капитала из всех источников и общий объем затрат по всем направлениям должны совпадать.

• Второе правило, которое уже упоминалось раньше, – не указывать условия в бизнес-плане.

Предприниматель может дать обобщенное описание источников капитала, например: «$600 000 будет привлечено путем продажи акций».

Необходимо внимательно исследовать потенциальные источники капитала. Такой-то венчурный фонд, может быть, неохотно выделяет деньги на создание предприятий. Такой-то банк, вероятно, пожелает получить определенную долю акций новой компании в обмен на согласие предоставить ей кредит. Предлагать бизнес-план на рассмотрение в места, где в нем не заинтересованы, – в лучшем случае просто бесполезная трата времени.

Кроме того, прежде чем обращаться к тому или иному инвестору или кредитору, нужно хотя бы в общих чертах представлять себе принятый у него порядок рассмотрения бизнес-планов, чтобы подать свое предложение наилучшим образом.

Желательно также понимать, кто лично будет рассматривать бизнес-план. Предоставление финансирования во многих случаях связано с установлением долговременных отношений, так что предпринимателю, вероятно, придется контактировать с этим человеком как в благополучное, так и в тяжелое для компании время.

Вот несколько советов о том, как правильно обратиться к потенциальному источнику финансирования.

• Если есть такая возможность, попросите кого-либо из членов своего консультативного совета – юриста, финансового специалиста, бизнес-консультанта, банкира и т. п. – представить вас. Такое посредничество привлечет внимание к вашему бизнес-плану и внушит больше доверия к нему. Заинтересовать человека, которому о вас совершенно ничего не известно, значительно сложнее.