Рынок ценных бумаг. Шпаргалка

Инвестиционные фонды — юридические лица (чаще акционерные общества открытого и закрытого типа) привлекающие свободные денежные средства населения и других инвесторов с целью эффективной работы на фондовом рынке. Гарантом деятельности инвестиционных фондов выступает банк.

В соответствии с российским законодательством инвестиционные фонды могут:

1) выпускать, продавать и хранить ценные бумаги;

2) управлять ценными бумагами по поручению клиента;

3) оказывать консультационные услуги;

4) осуществлять расчеты по поручениям клиентов.

Инвестиционные фонды осуществляют следующие виды деятельности:

1) привлекают средства населения и юридических лиц;

2) размещают ресурсы на первичном и вторичном рынках;

3) выпускают ценные бумаги для формирования резервного или заемного капитала. Инвестиционный фонд открытого типа может

формировать свои ресурсы путем выпуска обыкновенных акций, которые могут быть проданы обратно только самому фонду. Объем фонда не является фиксированным и может расширяться за счетновых выпусков и приобретений. Число акционеров открытого общества не ограничено.

Инвестиционный фонд закрытого типа формирует собственные ресурсы за счет оказания определенных консультационных услуг, а также продажи акций и облигаций на рынке ценных бумаг. Причем выпуск акций является разовым и фиксированный по объему. Фонд не несет обязательств по выкупу акций у инвесторов. Число акционеров закрытого общества не должно превышать 50.

В США широкое распространение получили разновидности инвестиционных фондов:

1) пенсионные фонды, осуществляющие покупку акций и облигаций американских компаний и вкладывающие средства в международные корпорации, в производные ценные бумаги и осуществляющие иные альтернативные вложения;

2) взаимные фонды, выпускающие в обращение свои акции, покупая при этом акции не только американских эмитентов, но и зарубежных, прибегая к активному и пассивному управлению.

Необходимыми условиями для успешного функционирования инвестиционных фондов являются:

1) наличие и организация компетентных специалистов, умеющих составлять портфели ценных бумаг и эффективно управлять ими;

2) эффективное распределение инвестиций в различные инструменты фондового рынка, обеспечивающее тем самым снижение риска;

3) высокая ликвидность вкладываемых средств, обеспечивающая быструю продажу и покупку новых, более привлекательных на фондовом рынке ценных бумаг;

4) возможность привлечения средств от различных категорий населения.

33. Расчетно-клиринговые организации