Рынок ценных бумаг. Шпаргалка

Клиринг — множество операций, целью которых служит расчет за поставленные ценные бумаги.

Клиринговая деятельность — это деятельность по определению взаимных обязательств. Она включает:

1) сбор, сверку, корректировку информации;

2) составление расписания расчетов, в соответствии с которыми средства должны поступать в расчетно-клиринговую организацию;

3) осуществление расчетов между участниками сделок;

4) принятие к исполнению при определении взаимных обязательств бухгалтерских документов;

5) формирование специальных фондов, служащих для снижения рисков неисполнения обязательств сторон при совершении сделок с ценными бумагами;

6) контроль за перемещением ценных бумаг или других активов, лежащих в основе сделок.

В обязанности расчетно-клиринговых компаний входит сверка основных показателей заключенной сделки. Она проводится для урегулирования всех возможных расхождений при заключении сделок как в устной, так и письменной форме.

Если расхождения отсутствуют, то сделка считается успешной и носит название зафиксированной.

Для устранения возникших расхождений отводится определенное время, которое зависит от договоренности сторон.

При заключении сделок действуют 2 вида расчета:

1) двухсторонний взаимозачет (базируется на попарном (покупателя и продавца) расчете требований друг к другу денежных средств или ценных бумаг);

2) многосторонний взаимозачет, который может быть:

а) безучастия клиринговой организации в качестве посредника в расчетах;

б) с участием клиринговой организации. Независимо от принятой формы взаимозачета каждая из сторон сделки производит расчет своих требований или обязательств (чистое сальдо) на определенный период времени. Чистое сальдо, именуемое позицией, определяется на основе разницы между требованием участника и его обязательством. Существует 2 вида позиций:

1) закрытая, если сальдо равно нулю;

2) открытая, если сальдо не равно нулю. Сальдо может быть:

1) положительным, если объем требований данного участника превышает его обязательства. При этом говорят, что у участника клиринга открыта длинная позиция, ион называется нетто-кредитором;

2) отрицательным, когда участник клиринга должен больше, чем должны ему. При этом у участника клиринга возникает короткая позиция, и он называется нетто-должником. Обязанности сторон можно считать исполненными после удовлетворения встречных требований сделок, включенных в расчет и прошедших процедуру клиринга.

34. Депозитарии