Самоучитель трейдера: Психология, техника, тактика и стратегия

Рассмотрим простой пример сбора статистики и ее использования. Мариса является краткосрочным трейдером на рынке нефти. Она открывает и закрывает позиции в течение одной сессии, занимаясь поиском ценовых трендов, которые зависят от изменения баланса спроса и предложения и новостей из политически нестабильных нефтедобывающих стран. Предположим, что мы отслеживаем в течение некоторого времени ее прибыли и убытки за каждый день, при этом разбивая результаты на несколько категорий. Например, мы могли бы ретроспективно определить каждый день за последние три месяца как трендовый, разворотный или боковой. Дни с восходящим трендом открываются вблизи своих минимумов и закрываются вблизи максимумов; у дней с нисходящим трендом все наоборот. Дни разворота торгуются довольно далеко от цен открытия, а закрываются около них или на противоположном экстремуме. Боковые дни закрываются в районе середины своего диапазона, близко к ценам открытия. Затем мы записываем соотношение прибылей и убытков (P/L) Марисы как функцию типа дня (таблица 8).

В целях наглядности я сильно упростил сетку данных. Например, я дополнительно отделил бы убыточные сделки от прибыльных, а также включил бы данные о соотношении прибыльных и убыточных дней (о чем мы поговорим позже) и некоторые сведения о доходности как функции количества торгуемых контрактов. Важно также отслеживать финансовые результаты после вычета комиссионных и других расходов. Пока таблица просто дает общее представление о недавней торговли в различных условиях рынка.

Большинство трейдеров, обращающихся ко мне за консультацией, знают только сумму, находящуюся в последней колонке таблицы, а многие не могут указать даже ее. Если бы мы ограничились только этим параметром, то могли бы сказать, что Мариса — умеренно успешный трейдер. Она забирает кое-что с рынка, но, вероятно, не делает больших денег после вычета затрат — особенно с учетом комиссионных, связанных с частотой и размером ее сделок.

 

Внимательный взгляд на таблицу 8 показывает, почему Мариса не зарабатывает больше. Ее общая прибыль в трендовые дни составляет $65 000. При боковике она не зарабатывает, а теряет: ее убыток составил $25 000. Более того, она проиграла в такие дни столько же, сколько выиграла в течение всего трехмесячного периода. Это очевидно ухудшает ее результаты.

Единственный ли это фактор, снижающий результативность Марисы? Изучите внимательно таблицу и посмотрите, не сможете ли вы найти какие-нибудь другие торговые проблемы. Если вы будете внимательны, то заметите, что соотношение прибылей и убытков, приходящихся на сделку, тоже не в порядке. Составим новую таблицу, чтобы проиллюстрировать это открытие (таблица 9).

Ага! Теперь мы приближаемся к сути. Оказывается, средняя прибыль Марисы на сделку ненамного превышает средний убыток. Это ограничивает ее доход. Изучение статистики позволяет нам увидеть, что ее результаты неравномерны. На боковых рынках у нее не только больше проигрышных сделок, чем выигрышных, но и средний убыток на сделку значительно больше прибыли. Сочетание обоих факторов — большого количества убыточных сделок и значительных проигранных сумм — чрезмерно снижает доходность.

 

Это сразу же говорит нам о том, что Мариса не очень хорошо понимает рынки, движущиеся в боковом диапазоне, да к тому же, похоже, держит на этих рынках убыточные позиции дольше, чем выигрышные. Если бы это было общей тенденцией, мы заметили бы, что такое происходит при любых условиях. Однако Мариса плохо торгует только во время боковиков. Значит, что-то, связанное с ними, сбивает ее с толку. Возможно, проблема связана с недостаточным профессионализмом, в этом случае нужно научиться идентифицировать боковые рынки и правильно управлять риском. Если причины ошибок психологические, надо избавиться от беспокойства, которое вызывают такие рынки.

Заметьте, однако, что статистика выявляет не только слабые, но и сильные стороны. Во время нисходящих трендов Мариса имеет наибольший успех: средний ее выигрыш больше, чем обычно, а средний убыток — меньше. Это очень необычное явление. Почему? Рынки при нисходящих трендах обычно более волатильны, чем в другие дни, что облегчает получение большой прибыли, но увеличивает и возможный убыток. Если цены идут вниз, Мариса удерживает убытки на небольшом уровне и позволяет расти прибыли. Очевидно, это лучшие периоды ее торговли. Наставнику стоило бы изучить, как Мариса открывает сделки и управляет ими во время нисходящих трендов, чтобы она могла применить эти навыки при других условиях, особенно при боковом движении.

Статистика позволяет видеть проблемы и находить их решения.