Бабьегородская плотина возводилась для того, чтобы отвести воды реки Москвы в новый Водоотводный канал. Канал начинался перед Бабьегородской плотиной, а заканчивался у улицы Балчуг, вновь соединяясь здесь с Москвой-рекой.
Через три года, в августе 1786 г., после проливных дождей, шедших пять дней сряду, опять случилось большое наводнение. Московский главнокомандующий генерал-аншеф П.Д. Еропкин сообщал в Петербург: «…Вода поднялась на три аршина, и на Балчуге от нее 24 августа упало 12 мушных [мучных] лавок, питейный дом и малой мост, называемой Модельной, да 2 дома каменных… 25 августа упало еще 13 лавок и мосты – называемой Высокопятницкой и сделанный неподалеку от онаго времянный; и состоявшая при Егорьевской церкви (церковь Георгия в Ендове. –
Как считал Еропкин, причиной всех бед было то, что канал так и не углубили и берега его не предохранили от размыва, а также отказ З.Г. Чернышева, а потом и Я.А. Брюса в просьбе купцов, снимавших тут лавки, сделать второй выход (у Красных холмов) из Водоотводного канала в Москву-реку.
В 1786 г. канал несколько углубили и укрепили его берега, а вот «второй выход», который предусматривался «прожектированным планом» 1775 г., когда у Красных холмов предполагали устроить большой порт с обширным каменным строением Гостиного двора, еще долгое время не делался, и канал все так же оканчивался у Москворецкого моста, пролегая вдоль Балчуга к Москве-реке (эту часть Водоотводного канала иногда называли Роушским или Георгиевским каналом).
В XIX в. нагрузка на водные пути значительно возросла, перевозка таких объемных и тяжелых грузов, как строительные материалы, была возможна только водным путем, и было решено превратить Водоотводный канал в судоходный, для чего с 1833 г. начинаются обширные работы: канал углубляют и расчищают до 20 м по дну и до 40 м между бровками, а откосы мостят камнем. В 1835–1836 гг. переделали Бабьегородскую плотину, значительно поднявшую уровень воды в реке. Вот что тогда увидел московский патриот писатель М.Н. Загоскин: «Мне пришлось ехать через Крымской брод. В июле стояли постоянные жары; следовательно, я должен был полагать, что у Крымского броду Москва-река почти пересохла и что чрез нее не только переезжают, но даже переходят в брод. Представьте же мое удивление, когда, подъехав к мосту, я увидел перед собой, вместо тощей речонки, которая за месяц до того походила на какую-то проточную лужу, широкую, многоводную реку, – ни одной песчаной косы, ни одной отмели, – ну, точно как весною… В том самом месте, где начинается отводный канал, то есть против Берсеневки и Бабьего города, высокая плотина перерезывает во всю ширину Москву-реку, одна часть скопившейся воды выливается двадцатью двумя каскадами сквозь отверстия, сделанные в плотине, другая наполняет отводный канал, который из грязного рва превратился также в глубокую и судоходную реку».
Каждый год при наступлении паводка Бабьегородская плотина разбиралась и потом собиралась заново. Она дожила до коренной реконструкции всей москворецкой водной системы в 1930-х гг.
В 1836 г. засыпали Роушский канал вдоль Балчуга и поставили плотину на канале у впадения его у Красных холмов в Москву-реку, а также провели новый рукав, продолживший канал по прямому направлению, и построили здесь двухкамерный шлюз для проводки судов. В связи с прокладкой нового русла канала у его выхода образовался небольшой остров, на котором появились пять маленьких Островских переулков, переименованных в Шлюзовые в 1954 г. Теперь и они исчезли при сплошной застройке этих мест комплексом «Красные холмы».