Большое значение, которое Милль придает суверенитету человека, объясняет, почему он накладывает такие жесткие ограничения на авторитет других, включая и правительство. И хотя Милль был сторонником демократической формы правления, его всегда волновало, что демократическое большинство может выступить в роли тирана по отношению к индивиду, существенно и злонамеренно ограничивая его свободу.
Вне всякого сомнения, либерализм был наиболее влиятельным течением политической мысли, сформировавшим то, что мы сегодня называем западной политической традицией. Некоторые теоретики рисуют портрет либерализма как политической теории и идеологии промышленно развитого Запада и идентифицируют его с западной цивилизацией в целом. Либерализм — продукт краха феодализма и его замещения рыночным, или капиталистическим, обществом. Ранний либерализм, безусловно, отражал устремления растущего индустриального среднего класса. Как следствие либерализм и капитализм были с самого начала тесно взаимосвязаны. В этой связи некоторые теоретики видят саму сущность либерализма.
Кроме того, с самого начала либерализм формировался как политическая доктрина. Он выступал против абсолютизма и феодальных привилегий, поддерживал конституционный тип правления, а позднее и представительскую демократию.
В экономической сфере принципами либерализма являются неприкосновенность частной собственности, свобода торговли и предпринимательства. В ХК в. либерализм выступал преимущественно в форме экономического либерализма, защищая ценность капитализма «свободного предпринимательства» (laissez-faire) и осуждая все формы государственного вмешательства в экономическую жизнь общества. К концу ХIХ столетия появился также социальный либерализм, часто называемый «современным» (реформистским, ревизионистским) либерализмом, для которого характерно более благожелательное отношение к социальным программам и вмешательству государства в экономику. Так называемые теоретики «конца идеологии», например Фрэнсис Фукуяма в статье 1989 г. и книге 1992 г., даже утверждали, что ХХ в. имел своей кульминацией окончательный, всемирный триумф либерализма. Предполагалось, что это также означает коллапс всех жизнеспособных альтернатив рыночному капитализму как основанию экономической организации, а также либеральной демократии — как основанию политической организации.