Технический анализ. Курс для начинающих

• Отношение любого значения к следующему значению равно 0,618.

• Отношение любого значения к предыдущему значению равно 1,618.

• Отношение чередующихся значений (через одно) равно 2,618.

Соотношения 0,618 и 1,618 были известны еще ученым, архитекторам и художникам Древнего Египта и Древней Греции. Пропорции «золотого сечения» использованы в постройке пирамиды Хеопса и Парфенона.

Возможно, вы уже заметили поразительное сходство соотношения значений волн Эллиотта с числами Фибоначчи.

Другой вариант использования для анализа числовых соотношений и геометрических методов был разработан Уильямом Д. Ганном, трейдером, работавшим в первой половине XX века. Ганн отметил, что для некоторых акций обычны изменения цены на 25, 50 и 100 %, реже встречаются изменения цены на 33,33 и 66,67 %. Таким образом, изменения цены имеют тенденцию происходить на 1, 2/3, 1/2, 1/3 и 1/4.

Ганн также отметил, что существует взаимосвязь между изменением цены и временем, которое потребовалось для этого изменения. Если цена акции изменяется на один пункт за единицу времени, то линия тренда наклонена под углом в 45°. Ганн назвал это отношением 1x1, или квадратным соотношением цены и времени.

Ганн предположил, что если происходит пробой цен через линию тренда, то новая линия тренда должна быть математически связана со старой. Например, она может составлять 2×2, 3×3 или 4×4 цены или 1/2, 1/3, 1/4.

График Ганна использует серию параллельных горизонтальных линий, означающих целевые уровни цены, и серию линий тренда, которые расходятся веером от начала тренда, изображая различные соотношения Ганна.

За свою карьеру Ганн также создал много других инструментов и методов, например «правила трейдинга» в помощь трейдерам и графическим аналитикам.

Большинство рассмотренных графиков описывают относительно короткие периоды времени. При этом исследование движения цен и поведения рынка за гораздо более длительные периоды обнаруживает интересные циклы в движениях фондового рынка и отдельных ценных бумаг.

Эдвард Р. Дьюи обнаружил, что для рынков акций характерны циклы с периодом 18,2; 9,2 и 4 года; кроме того, он обнаружил, что войны между государствами следуют с периодичностью в 22,2 года!

В 1920-х годах русский экономист Николай Кондратьев изучал цены на товары, процентные ставки, уровни заработной платы и индексы производства в США, Великобритании, Франции и Германии. Он заключил, что существует цикл поведения рынка примерно в 54 года – что близко к значению числа Фибоначчи 55.

Теории волн и моделей, приведенные выше, основываются на линейной динамике – то есть на предположении, что модели основаны на упорядоченных, определимых и ритмических процессах. Но, как известно, поведение рынка не всегда настолько предсказуемо, и бывали существенные отклонения от модели, например, обвал фондового рынка в 1987 году.

В последнее время некоторые математики показали наличие связи между поведением цен на рынке и новой наукой о нелинейной динамике, называемой также теорией хаоса. Нелинейность описывается как «следствие, непропорциональное причине». Как говорится в классической поговорке, «последняя соломинка ломает спину верблюду». В линейной системе, например бросая мяч с некоторой силой по некоторой траектории, можно точно предсказать место его падения. В нелинейной динамике, хотя известно, что траектория представляет собой кривую, ее форму или место падения точно предсказать нельзя.

Нелинейные системы требуют высокой вычислительной мощности компьютеров для приемлемо быстрого получения ответа о взаимоотношении причин и следствий. Сейчас для предсказания поведения рынков могут использоваться только системы с малой нелинейностью; сильно нелинейные системы недоступны для существующих вычислительных систем.

Одна из основ теории хаоса – геометрия фракталов. Фракталы – это объекты, которые сохраняют форму при любом приближении. В природе существует много примеров фракталов – например, расположение веток на дереве и сучков на каждой из веток. Фрактальная природа свободного рынка может быть подтверждена тем, что недельный график весьма похож на дневной, часовой, пятиминутный и т. д. Фрактальный объект занимает дробное число измерений. Что это означает?

Лист бумаги двумерен, пока он плоский. Сомните его в комок, и получится не сплошной шар, и не плоский лист, а нечто промежуточное. Математически показано, что в некоторых условиях рыночные цены могут проявлять фрактальное поведение и теория хаоса может быть потенциально применена для объяснения поведения рынка.

Но как может помочь трейдеру теория хаоса, если она не способна предсказывать будущее?

Чтобы торговать с прибылью, необязательно знать будущее точно. Важно иметь возможность предсказывать модели, направления, тенденции рынка, – а теория хаоса позволяет определять формы, но не их точное движение или величину.