Технический анализ. Курс для начинающих

Так возникла необходимость понять причины движения цен. Можно ли вообще предсказать это движение? В 1974 году был создан Международный валютный рынок (IMM), как отделение Чикагской биржи (CME). IMM был предназначен для торговли финансовыми фьючерсами и начинался с контрактов на ведущие мировые валюты по отношению к доллару и (оказавшиеся неуспешными) депозитные сертификаты. Слава Чикаго основана на торговле товарными фьючерсами; когда молодые трейдеры перешли на вновь образованный рынок IMM, они принесли с собой один из своих главных инструментов – технический анализ.

Вначале оборот IMM был мал и не очень влиял на основной валютный рынок. Но чем больше он рос, тем большее влияние оказывал на огромный валютный рынок, и к середине 70-х на лондонской бирже стали интересоваться: кто эти безумцы из IMM и в чем состоит используемый ими технический анализ?

1976 год примечателен выпуском первого серийного персонального компьютера – Commodore Pet – в Великобритании. Эта новинка оставалась экзотикой до появления на рынке IBM PC в 1981 году, что установило стандарт, с которого началось массовое развитие рынка. Компьютеры могут хранить огромное количество данных и с колоссальной скоростью использовать их для множества сложных математических операций. Это и стало тем недостающим фрагментом, который обеспечил настоящий прорыв в области технического анализа.

Вместе с возрастающей подвижностью рынка росла и потребность в понимании поведения цен. Известно, что некоторые аналитики раз за разом делали точные заключения, многократно превосходя своих коллег. Оказалось, что их методы как нельзя лучше подходят для компьютеризации. Можно сказать, что если колесо произвело революцию в транспорте, то персональный компьютер – в техническом анализе.

В настоящее время мощность и скорость персональных компьютеров растут так, что за год современная машина успевает устареть. Становится возможным использование в анализе таких массивов информации, какие ранее могли только сниться. В настоящее время на переднем крае находятся методики, использующие комбинацию классического технического анализа с новыми технологиями – нейронными сетями, экспертными системами, «нечеткой логикой». С начала 80-х годов достигнуты колоссальные успехи в анализе поведения рынка, – но, возможно, это только начало?

Чтобы дать вам представление о настоящем мире технического анализа, мы предлагаем прочесть две выдержки из дневников, написанных специалистами-аналитиками.

Вот что говорят…

Знаете, я сам порой не знаю, почему занимаюсь этой работой! Почему я не последовал совету матери и не пошел после учебы в бухгалтеры – работа с девяти до пяти, возможность роста, никакого стресса… Извините, я, наверное, должен был объяснить, что работаю специалистом по техническому анализу в средней величины банке и даю советы банковским трейдерам по различным рынкам, на которых банк ведет игру. Эти рынки включают иностранные валюты, фьючерсы на LIFFE, CME и СВОТ, и еще у нас есть большой отдел управления активами, который мне приходится информировать о рынке любых акций, которые только можно себе представить. Другой такой разнообразной работы просто не представить: каждый день не похож на предыдущий! Это уж точно не работа с 9 до 5 – скорее с 7 утра до 7 вечера, когда рынки бесятся. Но на самом деле я люблю эту работу! Позвольте мне рассказать об одном безумном дне.

Движущая сила рынка – новости. Поэтому дилеры постоянно следят за последними новостями. Думаю, на свете бывает два вида новостей: «запланированные», в основном про важные экономические показатели стран «большой семерки», и новости, похожие на гром с ясного неба. Мода меняется, но последние несколько лет основным экономическим индикатором служит показатель занятости в США, который публикуют в 13:30 по лондонскому времени в первую пятницу каждого месяца. Точнее, это Non-farm Payroll[3], о котором 10 лет назад ни один дилер слыхом не слыхал! Странное дело, но два часа после публикации Non-farm Payroll идет самая активная и подвижная торговля за целый месяц. Ноябрьские данные должны быть опубликованы 6 декабря, и я отправился домой в четверг, ожидая назавтра почти гарантированного трудного дня, не говоря о моей собственной короткой позиции на LIFFE по декабрьским фьючерсам на FTSE.

Я отдыхал и смотрел детское кино про кого-то вроде Джеймса Бонда, когда зазвонил мобильный. Звонил сотрудник из управления активами. Он сказал, что Гринспен на вечернем выступлении в Нью-Йорке сделал ряд заявлений о «завышенных ценах активов» и «рыночной эйфории». Если на свете есть человек, способный отправить в штопор финансовые рынки одной фразой, это и есть Алан Гринспен, председатель Федеральной резервной системы, то есть практически Центробанка США. Вот вам и «гром с ясного неба», да еще и в ночь перед данными о занятости! Утреннее заседание уже перенесли на 7:30 – вот и начало дня.