Царь решил покрыть Россию водными путями, на которых не было грязи и не требовался ремонт. Петр попытался соединить каналами Волгу с Доном, Неву с Волховом. Вышневолоцкий канал должен был соединить Неву с притоками Волги. Ладожский обводной канал был необходим для безопасного подъездного пути в Петербург. В бурной Ладоге во множестве тонули плоскодонные речные суда, шедшие на север из центра России. Петр мечтал о свободной водной дороге из Балтийского моря в Черное. Он говорил, что хочет сесть в бот в Москве и высадиться в Петербурге. Воюющей стране не хватало ресурсов. Из шести задуманных каналов при жизни Петра был закончен только один. Остальные достраивали его потомки.
Основным источником российских доходов была земля. Вся Россия жала рожь и пшеницу серпами. Петр издал указ, предписывающий косить хлеб косами, что было гораздо удобней и эффективней. По указу Петра в страну для разведения в России улучшенных пород скота ввезли голландских коров. Была выведена знаменитая северная холмогорская порода коров. На юге вывели не менее известную породу тонкорунных овец.
Экономические преобразования Петра изменили Россию, в которой мелкое кустарное производство заменили фабрики и заводы.
Железная руда до Петра добывалась в Новгородской области и у Строгановых. Она годилась только для изготовления в домашних горнах топоров да серпов с подковами. В Иваново-Вознесенске и Лежневе под Шуей и Суздалем на небольших станках в крестьянских избах ткали полотно и холсты. Во Владимирской области в селе Холуй писали иконы. В селе Павлово Нижегородской губернии ковали железные замки. Через Архангельск ежегодно вывозилось до 170 000 аршин полотна и сукон по пять копеек за аршин. Остальной экспорт касался только сырьевых товаров. В России совершенно не было перерабатывающей промышленности. Московские купцы не стремились вкладывать капиталы в производство. Исключение составляли только знаменитые Строгановы, снабжавшие солью со своих промыслов половину страны.
Для ведения петровских войн за выход к морям было необходимо огромное количество ружей, пушек, ядер, пороха, холодного оружия, сапог, мундиров, парусов, канатов, различного военного снаряжения. Кустарные сапоги из кожи с дегтем быстро промокали. Грубое сукно не годилось для мундиров. Военные действия вызывали эмбарго и делали невозможным ввоз оружия и военного снаряжения из-за границы.
Петр прекрасно изучил работу фабрик и заводов главных промышленных городов Европы — Амстердама, Лондона, Парижа. Он решил создать в России перерабатывающую промышленность. Первые мануфактуры появились в горном и железном деле. Петр не пропустил ничего — земледелие, скотоводство, конное дело, овцеводство, шелководство, садоводство, рыболовство, виноделие, даже хмелеводство. Царь писал: «Новое дело наши люди без принуждения не сделают. Не все ль неволею сделано, а уже за многое благодарность слышится, от чего уже плод произошел».
В Россию тысячами приглашались иностранные мастера, ремесленники, заводчики. Сотни русских дворян были отправлены на учебу за границу. Иностранные специалисты говорили не все и учили не всему. Ф. Ромодановский докладывал Петру, что это делалось из-за обязательств перед ремесленными цехами на родине.
Для развития собственной промышленности на ввозимые иностранные товары был установлен высокий таможенный налог, к 1724 году достигший почти половины их стоимости. Государство строило заводы и фабрики, а затем передавало их в аренду частным лицам.
Предпринимателям давали беспроцентные кредиты, на продукцию выдавались государственные заказы. Новые русские капиталисты получали льготы, освобождались от налогов, выводились из подчинения местной воеводской власти. Вся создаваемая отечественная промышленность находилась под личной опекой Петра, уменьшавшего иностранную зависимость государства.
Для объединения частных капиталов предпринимателям предлагали и заставляли объединяться в компании. Частные капиталы пошли в отечественную промышленность. В первое время на фабрики и заводы посылали на работу ссыльных, беглых и гулящих людей. По указу от 18 января 1721 года купцы и предприниматели получили право покупать для своих производств целые деревни с крепостными крестьянами. Купленные деревни не могли быть отчуждены от производств. Владельцы фабрик и заводов стали получать чины, звания и титулы. Заводчики даже получили право не выдавать беглых крестьян помещикам-дворянам.