Последний акт великой конфедерации маратхов начался со смертью 13 марта 1800 года ее ветерана - премьер-министра, блестящего Нана Пхаднависа, который контролировал дипломатию и администрацию маратхов на протяжении четверти века. Нана, "маратхский Макиавелли", одним из первых осознал угрозу существования Компании для всех независимых индийских правителей, и именно он в 1780-х годах создал первый Тройственный союз с целью изгнания Компании из Индии.
Он прилагал не меньше усилий, чтобы сохранить единство разных частей Конфедерации. К несчастью для маратхов, он был последним из того талантливого поколения, которое выдвинулось после катастрофического поражения маратхов в битве при Панипате в 1761 году, и его смерть пришлась на конец пятилетнего периода, 1795-1800 годов, в течение которого также погибли пешва и старшие члены домов Сциндиа и Холкар. "Со смертью великого министра Наны Пхаднависа, - писал британский резидент в Пуне генерал Палмер , - ушла вся мудрость и умеренность маратхского правительства". Уэлсли не нужно было делать почти ничего: он мог просто сидеть в Калькутте и наблюдать, как распадается великая Конфедерация.
В отсутствие Наны трое амбициозных, но ссорящихся и неопытных подростков, унаследовавших руководство Конфедерацией, - новый пешва Баджи Рао II, новый глава дома Сциндия Даулат Рао и новый вождь дома Холкар Джасвант Рао - теперь могли бесконтрольно плести заговоры и интриговать друг против друга. В то время как Уэлсли начинал с большой тонкостью перемещать войска все более хорошо вооруженной, хорошо финансируемой и агрессивно милитаристской Компании по субконтинентальной шахматной доске, маратхи оказались безнадежно увязшими в болоте внутреннего конфликта. Они могли надеяться на победу над Компанией, только объединившись. Однако с каждым днем это единство становилось все более и более недостижимым.
В политике Северной Индии долгое время доминировала старая наследственная вражда между династиями Сциндиа и Холкар. Теперь она переходила из поколения в поколение, становясь все более ожесточенной и жестокой. Когда Махаджи Сциндия умер в 1794 году, его преемнику Даулату Рао было всего пятнадцать лет. Мальчик унаследовал великолепную армию, которую Бенуа де Буаньи подготовил для своего предшественника, но не проявил ни дальновидности, ни таланта в ее использовании. Генерал Палмер, который был самым опытным наблюдателем компании за политикой маратхов, очень восхищался Махаджи Сциндиа; но его преемник не произвел на него впечатления. Он описал его как "распутного молодого человека... слабого [и] совершенно лишенного порядочности и принципов".
Его доходы стремительно сокращаются, в то время как его армия неоправданно увеличивается, и теперь он более чем на крор [10 миллионов рупий, 130 миллионов фунтов стерлингов сегодня] задолжал своим войскам, хотя получил пять кроров путем самого бесстыдного угнетения и грабежа с тех пор, как взошел на муснуд [трон]. Верность его европейских офицеров и их корпуса до сих пор предотвращала его низложение, но они не могут спасти его надолго... Он совершенно невежественен в своих делах и неспособен понять свои истинные интересы, не имеет ни малейшего уважения к чести или характеру, ни малейшей благожелательности ума. Его слуги пользуются всеми преимуществами этих недостатков, и его правительство - это сцена беспорядка, мошенничества и грабежа".
Не помогло и то, что новый пешва, Баджи Рао II, был столь же молод и неопытен: его характер, считал Палмер, "не лучше, чем у Ссиндии, но он хочет получить власть, чтобы творить столько же бед". Однако в личном общении он ведет себя прилично, в то время как Ссиндия совсем заброшен. Мне пришлось играть здесь [в Пуне] очень хлопотную и неприятную роль с двумя молодыми людьми, которые не понимают ни своего собственного блага, ни прав других".
Баджи Рао, маленький, робкий, неуверенный в себе юноша двадцати одного года со слабым подбородком и пушистой верхней губой, быстро показал, что он совершенно не справляется с задачей объединения различных фракций, составлявших его властную базу. Более того, и он, и Сциндя находились в непримиримо враждебных отношениях с третьим главным маратхским посредником, Джасвантом Рао Холкаром, одноглазым "бастардом из Индора".
Традиционная роль пешвы заключалась в том, чтобы выступать в роли посредника между различными маратхскими военачальниками и объединять их. Но в апреле 1802 года Баджи Рао вместо этого, совершенно без необходимости, развязал новую кровную вражду с Холкарами. Когда старший брат Джасванта Рао Витоджи неожиданно попал в плен к войскам пешвы, ликующий Баджи Рао подвесил его на цепях и приговорил к порке в 200 ударов, за которой последовала томительная смерть, привязанная к ноге слона. Таким образом, Витоджи с криками таскали по дворцу, а Баджи Рао, хихикая, наблюдал за происходящим с дворцовой террасы. Вскоре после этого Баджи Рао пригласил во дворец бывших союзников и сторонников Наны Пхаднависа, обвинил их в заговоре и арестовал.