Торговля на победу

Возможное решение, какое оно? Тед должен поставить себе конкретную цель и работать только с теми акциями, которые были предварительно изучены. При движении вниз он должен фиксировать прибыль и выходить из рынка вместо того, чтобы продолжать грезить о великих результатах. К перспективе крупной прибыли ему следует относиться более рационально.

Удерживать убыточные позиции

Еще один трейдер, по имени Сет, имеет дурную привычку слишком долго находиться в рынке. Он цеплялся за акции компании Глассворкс (Glassworks), потому что проигрывал только одну восьмую, а когда весь рынок обвалился, то по этой акции продолжали предлагать цену. Вдруг все предложения на покупку исчезли, акция повалилась вниз и подешевела на полдоллара за несколько минут. Одной из причин, заставившей его держаться за позицию, было то, что цена была на полдоллара ниже уровня открытия. Взбесившись из-за того, что вовремя не закрылся, Сет продолжал надеяться на еще одно ралли к вершинам.

Ему необходимо научиться следовать за рынком, а не казнить себя за то, что не закрылся по высокой цене. Ему надо отказаться от желания влезть на самый пик и перестать бояться того, что акция убежит от него. Его беспокоит возможность упустить шанс закрыться по максимуму. При этом он всегда может снова купить акцию после падения и поучаствовать в очередной попытке пробиться вверх. Как он отмечает: «Беда в излишне личностном отношении к акциям. Мне кажется, что прав я, а не акция, и ей не следует идти вниз. Когда же она туда отправляется, я считаю, что она обязана вернуться назад». Его действия становятся чрезмерно реактивными. Ему не следует воспринимать акции в качестве лиц противоположного пола и соответствующим образом выстраивать свои отношения с ними.

Еще одна сделка Сета, покупка акций компании Сторидж Текнолоджи (Storage Technology). Акция развернулась и проскользнула под минимум предыдущего дня, который был его уровнем стоп-лосса. Локалы на полу так быстро протащили акцию вниз на малых объемах, что она, пробив минимум предыдущей сессии, в течение следующего часа скатилась еще на три восьмых. Тогда Сет решил закрываться. Еще через час цена упала на три четверти. Какова мораль этой истории? Будьте дисциплинированными. Сет не верил своим глазам, он не ожидал столь сильного падения. В любом случае, ему надо было продавать вблизи его уровня стоп-лосса.

Какие уроки можно извлечь из ошибок Теда и Сета? Им, а может быть и вам тоже, следует чуть умерить пыл и снизить уровень активности работы непосредственно с акциями. Надо более активно общаться с коллегами в комнате, особенно с теми, кто готов выслушивать вас и делиться информацией Вам требуется более дисциплинированно относиться к заранее рассчитанным точкам выхода и не цепляться за падающие в цене акции. Раздражаясь, нельзя игнорировать опасность наиболее неблагоприятного развития событий и терять контроль над своими импульсами. Надо не переставать делать поправки на искаженное восприятие рынка и на недостаточность информации. Чем больше объем информации, тем меньше риски.

Короткие продажи дорожающих акций

Один из моих знакомых трейдеров по имени Эд попал в сложное положение, когда в мае 1996 года развернулся рынок. «Я вернулся к старому методу коротких продаж при росте рынка, так как он мне удобен. Теперь рынок развернулся, а я все еще заперт в коротких продажах. Мне уже не хочется продавать акции Ситибанка (Citibank) и Чейза (Chase), когда они поднимаются на пару пунктов, но нет и желания купить их. Все-таки я думаю, следующим шагом станет их покупка», – рассказывает он.

«Я постоянно звоню аналитикам. К сожалению, они дают мне слишком много информации, так много, что я не знаю, что мне с ней делать. Это сбивает меня с толку, и я возвращаюсь к старому методу торговли. Мне надо осторожнее относиться к некоторым бычьим сигналам. Есть обстоятельства, которые намного важнее мнения аналитика, пытающегося всучить вам акции», – заключает Эд.

Осознание привычки, которая в данном случае выражается в определенной защитной реакции, можно считать первым шагом на пути обретения контроля над автоматическими реакциями и стрессом. Урок здесь в том, что стоит проявлять гибкость и не зацикливаться на конкретных стратегиях, не позволяющих вовремя распознать развороты рынка вниз.

Навык открытия коротких позиций требует понимания значимости торговли на негативных ожиданиях относительно направления движения акции или всего рынка, которые могут соответствовать Вашему общему уровню оптимизма или напротив, противоречить ему. В процессе принятия решения о коротких продажах следует брать во внимание и индивидуальные параметры акции. Все это намного сложнее интуитивных догадок о направлении движения цены.