Торговля на победу

«Существуют ли количественные параметры трейдинга, помогающие разобраться с сильными и слабыми сторонами тех или иных торговых стратегий?» – спросил я недавно у Барта, блестящего экономиста и риск менеджера крупного хеджевого фонда.

Ответ был утвердительным: «Такие параметры, безусловно, существуют. В общем-то, в большинстве трейдинговых компаний основная доля прибыли приходится на крайне малое число сделок. Я называю это правилом «восемьдесят на двадцать», согласно которому восемьдесят процентов всей прибыли генерируется двадцатью процентами сделок. Впрочем, реальность еще печальнее».

Барт продолжает: «Объективные данные указывают на определенные модели повторяющегося поведения, которые поддаются идентификации и могут быть изменены, чем вы и занимаетесь на ваших семинарах. Это подчеркивает важность крупных ставок в тех случаях, когда тщательное исследование и временной фактор дают вам преимущество. Такой подход играет на руку сторонникам более агрессивной работы с прибыльными сделками и тестирования большого количества акций на предмет получения дополнительной информации. Следует подчеркнуть, что торговые идеи высокой степени риска приемлемы только при условии владения полезной информацией».

Суть трейдинга заключается в принятии риска. Здесь речь идет не о слепом азарте игрока, а о разумном использовании имеющейся информации, взятии под контроль стрессовых реакций, самосовершенствовании, принятии решений в условиях неопределенности и непредсказуемости, а также в упорном следовании торговым стратегиям, приносящим стабильно положительные результаты. Для того чтобы вести себя столь уверенно, требуется знание и умение владеть собой и сохранять присутствие духа в условиях сильнейшего стресса и эмоциональных реакций. В конечном счете, степень риска предполагает выбор, трейдер обладает в этом плане определенной свободой. Опытный трейдер стремиться снизить риск, добиваясь лучшего понимания рынка, фундаменталий, движений цены и того, в какой степени его субъективный взгляд искажает объективное видение перспективы, которое базируется на восприятии природы рынка, прошлом опыте и собственной системе реагирования на стрессы. Собственная система реагирования на стрессы, к сожалению, подчас слишком хорошо защищает трейдера от считывания собственных телесных реакций на внешнюю ситуацию.

Статистический анализ работы на рынке обязателен для любого высококлассного трейдера. Статистика позволяет изучить большую выборку из прошлого опыта и выявить повторяющиеся поведенческие модели, понимание которых может сослужить хорошую службу трейдеру. Различные поведенческие сценарии, как успешные, так и те, которые подлежат исправлению – внимательно рассматриваются в спокойной обстановке и в замедленном временном режиме.

Можно оптимизировать результаты, изменив характеристики поведения на предельных значениях распределения усилий. К такому выводу мы приходим узнав, что ведущие к успеху критические решения и действия совершаются, как правило, в последний момент времени, отведенного для игры – тогда наступает черед финишного спурта, последнего рывка к цели, победного удара. Опытные трейдеры знают, все решают незначительные мелочи, поэтому сражаются до финального свистка, справедливо считая, что чудеса в трейдинге случаются на излетах времени.

Успешный трейдер умеет различить самые незначительные возможности, его лучшие сделки чуть более эффективны и менее небрежны, чем у обычного трейдера. Профессионалу известно, что погоду делает небольшой процент. Именно поэтому наиболее успешные трейдеры, у которых половина акций прибыльные, способны творить чудеса ювелирного управления своими сделками, лишь только замаячит на горизонте малейшая возможность хоть чуточку улучшить результат.

Успешный трейдер отличается от заурядного, показателями прибыльных и убыточных сделок. На удачных сделках он зарабатывает больше того, что теряет, закрывая позиции с убытком. Следовательно, правильные ставки у него крупнее неправильных. Мастерство трейдера выражается в управлении выбранными акциями, а не в процессе их селекции. Ему удается вход и выход из рынка, он умеет управлять портфелем акций, размер которого зависит от его веры в вероятность успеха. Правильные ставки становятся крупнее неудачных после получения свидетельств того, что акция работает. Высокая прибыльность гнездится в небольшом количестве сделок, которые опытные трейдеры держат в течение долгого времени, увеличивая ставки по мере приближения к четко обозначенной цели.