Торговля на победу

Кроме того, чем больше объем сделки, тем серьезнее может быть объем прибыли. Мастера трейдинга умеют до предела взвинчивать количество задействованных акций после того, как уверятся в высокой вероятности успеха. Прибыльность имеет позитивную корреляцию с числом сделок, их средним объемом и размером позиции, что указывает на умение идентифицировать оптимальные возможности совершения сделки. Аналогичные показатели торговли не слишком успешных трейдеров, напротив, имеют негативную корреляцию с уровнем доходности их работы. Чем больше объемы их сделок, тем меньше денег они зарабатывают, напрашивается вывод о неумении пользоваться наилучшими возможностями.

Успех в трейдинге основан на правильной комбинации, способности оценивать вероятность и умения воспользоваться возможностью. Ключевым здесь является поток информации – анализ фундаменталий, изучение ценовых моделей и определение перспективности данного сектора относительно группы в целом. Успешные трейдеры ни на минуту не прерывают усилий, направленных на выявление причин рыночных движений. Цель такого стремления – руководствоваться при селекции акций не 50-процентной вероятностью, а разбивкой шестьдесят на сорок. Они могут дифференцировать сделки и разрабатывать стратегии размещения рискового капитала на основании информационного потока. Они идентифицируют возможности максимизации трейдинга. Им известен момент времени, подходящий для увеличения ставок, которые они изменяют на основе фундаментальных краткосрочных выкладок.

Даже поверхностный взгляд на торговый профайл Сэнди позволяет догадаться о том, что его успешные сделки приносят намного больше денег, нежели отнимают у него убытки по стоп-лосс ордерам. Количество успешных торговых сессий у Сэнди вдвое выше неудачных. Установив себе цель, он всегда увеличивает темп. Большая часть его прибыли сгенерирована крайне малым числом сделок. На пять процентов удачных сделок приходится почти сто процентов прибыли.

Сэнди понимает, что прибыльность прямо пропорциональна размеру позиции. Его целью является увеличение позиции и как можно более длительное удержание перспективных акций. Одновременно с этим, он должен постоянно отслеживать убыточные позиции, чтобы потери не росли бы подобно размеру ставок. В сущности, он уходит от увеличения рисков при накачке позиции. Сэнди все время следит за риском потерь, контролируя количество произведенных за торговую сессию сделок, размер доходности по ним и масштаб проскальзывания при исполнении заказов.

Сэнди стремится поставить свои риски в зависимость от маловероятностных событий. Он не перестает спрашивать себя: «Во сколько мне обойдется моя неправота? Сколько я сделаю, если все будет идти как надо? Как степень риска по каждой сделке соотносится с уровнем волатильности акции, ее корреляцией с индексом S&P и размером позиции?» Интересно сопоставить результаты работы Сэнди с показателями еще одного крупного трейдера – Бенни. Его средний уровень доходности прибыльных сделок, меньше среднего уровня потерь по убыточным сделкам. Иными словами, среднее арифметическое его убытков (на единицу сделки) больше, чем среднее арифметическое прибылей, из чего следует вывод: или у него редко бывают крупные суммы прибыли разово, или ему бывает трудно вовремя расстаться с позициями в минусе, и он дает им, вырасти до уродливых размеров.

Сравните это с работой другого трейдера – Шона. Его мачизм и способность выдерживать боль привели к неоправданно крупным размерам сделок. Он взял на себя слишком большой риск, не раздобыв предварительно достаточного объема фундаментальной информации о группе акций и не разобравшись в движениях цены. Такого типа трейдеров необходимо ограничивать в торговом капитале, они должны пройти дополнительное обучение и разобраться с тем, как именно следует обращаться с большими торговыми объемами.

Поскольку три четверти совершаемых Шоном сделок не имеют ничего общего с внутренней убежденностью и приверженностью поставленной цели, ему необходимо тщательнее выполнять домашнюю работу и учитывать информационные потоки при принятии рабочих решений. Когда он ошибается, его выходы из рынка выглядят ужасно. Ему надо больше общаться с коллегами и постараться быть гибким. Сильная сторона Шона – способность торговать большими объемами. Эта способность является проблемой для многих других трейдеров. Но он играючи справляется с напряжением. В принципе, у Шона есть потенциал, который позволит ему, вырасти в большого трейдера. Но прежде ему придется научиться терпению, умерить агрессивность, повысить степень контроля и более активно торговать известными акциями. Он должен научиться проводить границу между тем, что знает и тем, что не знает. Он должен научиться распознавать направление и правильно оценивать ситуации. Он должен более тщательно обдумывать возможности и верно соотносить их с размером позиции.