Торговля на победу

Сэнди попался, продав акцию, идущую вверх. Он просто не мог предположить ничего подобного, но в течение всей следующей недели все сессии открывались бычьим скачком. Он тщательно проанализировал фундаменталии, но кое-что упустил из виду. Сэнди полагал, что в обращении находится 65 миллионов акций, 60 процентов которых принадлежат корейской компании. Он был уверен в ликвидности этой акции. Наводя через интернет справки относительно находящихся в обращении акций, он не удосужился ознакомиться с корпоративным отчетом, согласно которому ликвидность акций компании была намного ниже, чем предполагал Сэнди.

К счастью для него, когда цена поднялась, он не стал открывать новых коротких позиций. Он перетерпел плавающий убыток, который в один из моментов вырос до пяти миллионов долларов, дождался небольшого спуска и вышел из рынка, потеряв всего 800 тысяч. Сэнди еще легко отделался. Потеряв деньги, он получил взамен хороший урок: перед сделками такого рода следует хорошо взвесить все за и против, сопоставив риски возможных потерь с тем, на что вы рассчитываете в случае благоприятного развития ситуации. Неплохо при этом задаться вопросом о количестве времени, которое придется потратить на эту позицию в ущерб другим сделкам. Понимание механизмов работы рынка поможет вам ответить на эти вопросы.

Окидывая взглядом свое трейдерское прошлое, Сэнди замечает: «Было бы правильно обзавестись привычкой обязательно выходить из короткой позиции, если она идет против тебя. Вместо усреднения, которое ставит под угрозу торговый капитал, лучше в принудительном порядке закрываться, если к концу дня теряешь определенное количество пунктов. Скажем, доллар по акции или процент от счета, возможно, следует комбинировать два этих параметра, не знаю, но какие-то жесткие нормы следует разработать. Когда ты торгуешь гэпы (ценовые разрывы) по «горячим» акциям, которые вываливаются из своего диапазона, надо понимать, что стоп-лосс ордера исполняются автоматически. Если держишь дурную короткую позицию, кто-то обязательно выставит цену на уровне, по которому придется закрываться».

«При сильном закрытии акции правильнее было бы выйти из рынка, как это делают биржевые трейдеры. Однако многие крупные трейдеры имеют странную привычку, идя против тренда, еле переступать ногами. Они ведут себя очень вяло, часто запаздывая с решениями. Они слишком рано входят в рынок, а когда он идет против них, не желают мириться с убытками».

Иногда препятствием является величина сделки, которая действует как парализующий яд. Подчас рынок ведет себя настолько необычно, что трейдеры отказываются поверить происходящему и забывают обо всех правилах поведения. Быть может, наиболее точно загадку уязвимости супер-трейдеров объяснил Шарп, согласно которому, накопленное богатство уменьшает способность абсорбции убытков и повышает аппетит к риску. После неудачи страсть к риску становится жгучей.

Динамика рынка

Рынок – это постоянно изменяющаяся среда, правила и стиль поведения которой меняется вместе с ней. Но слишком часто в голове трейдеров нет вообще никаких правил. Нередко приходится слышать из уст трейдеров рациональные ремарки типа «День выдался неплохим» или «Это ведь рынок, что с ним поделаешь». Они любят оправдывать свои действия: «Ну да, я потерял вчера деньги. На рынке ничего не происходило, и я особенно не расстроился. К концу дня торговать стало трудно». Такой подход не позволяет уловить и осознать те мимолетные мысли, которые привели к колебаниям и позволили упустить подходящий момент для закрытия позиций еще до того, как рынок развернулся.

Временной фактор чрезвычайно важен в трейдинге. Каждый участник рынка должен научиться чувствовать нюансы. Они позволят трейдеру верно определять время нахождения в длинной позиции, время продажи длинной позиции и время инициации короткой продажи. Трейдер должен также овладеть умением распознавать направление движения и оценивать доступную информацию.

Страшно подумать, какое количество трейдеров не удосуживается измерять отношение риск/доходность по своим сделкам. Если ради прибыли в 80 тысяч вы отправляете в бой 80 тысяч, то ставка не столь хороша, нежели для прибыли в 30 тысяч при риске в 10 тысяч. Многие трейдеры превращаются в безапелляционных догматиков, когда речь заходит о выходе из неработающей позиции. Необходимо сохранять терпение и оставаться центрированным.