Наряду с этим грандиозным повествованием об обновлении, эрозии и катастрофе европейской межгосударственной системы существует и вторая история - история зарубежной экспансии и империализма. Хотя в последние годы более ранние версии этой истории подвергаются более решительному сомнению, чем стандартный нарратив европейской межгосударственной системы, можно реконструировать последовательную схему примерно следующим образом. Конец раннего современного периода европейской экспансии и колониализма начался в начале 1780-х годов с поражения Великобритании в Американской войне за независимость и образования новых Соединенных Штатов Америки. Франция, потеряв свои североамериканские владения в 1763 году, потерпела еще одно резкое поражение в 1804 году, когда ее экономически наиболее важная колония, сахаропроизводящая часть Сен-Доминго на карибском острове Испаньола, переименовалась в Гаити и объявила о своей независимости. Революция и наполеоновская империя, приведшие к господству в Европе, парадоксальным образом были связаны с уходом Франции с заморских позиций, поскольку Наполеон не завоевал ни одной новой колонии. Египет, захваченный Бонапартом в 1798 г., пришлось отдать через три года, а из проектов бросить вызов Англии в Азии ничего не вышло. Благодаря успешным кампаниям в Индии в 1799-1818 годах англичане смогли компенсировать свое поражение в Америке легче, чем французы оправиться от колониального провала. Конечно, англичане присутствовали на Субконтиненте как торговцы с XVII века, а как территориальные правители провинции Бенгалия - с 1760-х годов, но именно в глобальном противостоянии с Францией (искавшей союзников среди индийских князей) им впервые удалось победить или хотя бы нейтрализовать оставшиеся военные силы коренного населения. Что касается испанцев, то к середине 1820-х годов их владычество на материковой части Южной и Центральной Америки подошло к концу. От испанской мировой империи остались лишь Филиппины, Куба и Пуэрто-Рико.
В середине XIX века интерес европейцев к колониям был не очень велик, хотя отдельные политики (Наполеон III во Франции или Бенджамин Дизраэли в Великобритании) пытались подогреть его по внутриполитическим причинам. В тех случаях, когда колонии уже находились под политическим контролем (Индия, Голландская Ост-Индия, Филиппины, Куба), ставилась задача более эффективного их использования в экономическом плане. Было и несколько новых присоединений: Алжир, впервые захваченный Францией в 1830 г., но не завоеванный до конца 1850-х годов; Синд (1843) и Пенджаб (1845-49) в расширяющейся Британской Индии; Новая Зеландия, где маори продолжали воевать до 1872 г.; внутренние расширения колоний на мысе Доброй Надежды и в Сенегале; Кавказ и ханства Внутренней Азии. Великобритания и Франция, в середине века в одиночку продолжавшие агрессивную экспансию, создали в Азии и Африке базы (например, Лагос и Сайгон), которые впоследствии послужили плацдармами для территориальных захватов, одновременно вынуждая азиатские правительства предоставлять концессии европейским торговцам. Типичным инструментом империализма тогда были не столько экспедиционные силы, сколько дешевая, но эффективная канонерская лодка, способная внезапно появиться в порту и угрожать. Но два военных конфликта с Китаем (Первая опиумная война 1839-42 гг. и Вторая опиумная война, или "война стрел", 1856-60 гг.) также были связаны с сухопутными операциями и отнюдь не были прогулочными. Некоторые имперские предприятия заканчивались неудачей: например, первая британская интервенция в Афганистан (1839-42 гг.) и экспедиция Наполеона III в Мексику, когда та оказалась не в состоянии выплатить внешний долг. В этом странном эпизоде, стоившем жизни французам и мексиканцам (около 50 тыс. человек!), габсбургский эрцгерцог Максимилиан был провозглашен "императором Мексики", но в 1867 г. был отдан под трибунал и казнен через расстрел . О том, что Франция первоначально поддержала свою авантюру со стороны Великобритании и Испании, часто умалчивают.