Убийство Хозяина: Как финансовые паразиты и долговое рабство разрушают мировую экономику

Чтобы продемонстрировать добрую волю по отношению к законным держателям своих облигаций, Аргентина нарушила приказ судьи Грисы, депонировав 539 млн долл. в «Бэнк оф Нью-Йорк Меллон» для выплаты процентов, причитающихся 30 июня 2014 года, плюс 183 млн. долл. для выплаты держателям недолларовых облигаций. Судья предписал банку вернуть деньги, «назвав перевод «подрывом», который сорвал потенциальные переговоры по урегулированию с держателями просроченных долгов». Он также настаивал на том, чтобы Аргентина направила представителей в Нью-Йорк для переговоров с фондом Сингера.

Однако было очевидно, что никакого решения, о котором можно было вести переговоры, не существовало. Условие Аргентины «Права на будущее предложение (RUFO)» предусматривало, что стороны, принявшие списание, будут участвовать в любом новом соглашении, заключённом с уклонистами до 2014 года. Если она заплатит фонду-стервятнику Сингера 100 центов за доллар, то должна будет задним числом выплатить всем бывшим держателям облигаций на тех же условиях. Немедленные выплаты могли составить 15 млрд долл., и в последующие годы составит 120 млрд долл., что намного превышает пределы разумного.

В соответствии с решениями судьи Грисы, Апелляционного суда и Верховного суда США, действующее законодательство США создаёт финансовые тиски, чтобы помешать странам избежать долговой дефляции, рабства у рантье и конфискации государственных активов кредиторами. Постановление Грисы угрожает тем, что без реструктуризации обременительных внешних долгов целые экономики будут ввергнуты в депрессию, безработицу и эмиграцию молодой рабочей силы, а также столкнутся с требованиями проведения инсайдерской приватизации.

 

Создание альтернативной правовой базы для списания долгов

 

Во избежание такой финансовой войны необходим глобальный арбитр, который должен отменить прецедент «судебного процесса века». Постановления Грисы не позволяют правительствам в целом сокращать долларовые долги из-за отсутствия в них Положений о коллективных действиях после 2012 года, обязывающих держателей-миноритариев принимать решения определённым большинством или, в соответствии с британским законодательством, попечителем, представляющим большинство. Вопрос в том, смогут ли немногие уклонисты навязать анархию международной экономике, блокируя законность списания долгов, согласованного в качестве альтернативы явному дефолту или отказу от обязательств.

Летом 2014 года более четырехсот банков, инвесторов в облигации и стран — должников выработали через Международную ассоциацию рынков капитала ограничения способности фондов-стервятников и других уклоняющихся сторон блокировать расчёты и компромиссы, использовав положения о коллективных действиях САС в отношении новых выпусков облигаций. Эти САС определяют условия для будущих решений по дефолту, связывая всех инвесторов с решениями, согласованными большинством в 75 процентов. Эти условия будут применяться ко всем облигациям страны — должника с тем, чтобы не позволить уклонистам выкупить большую часть одной эмиссии, а затем попытаться передать весь спектр облигаций страны в суды (как это происходит в настоящее время). Постановление судьи Грисы будет признано устаревшим с помощью определения оговорки pari passu как «равного режима, но не равных выплат держателям облигаций».

Накладные расходы по долгам в мире настолько велики, что финансовая война в отношениях между кредиторами и должниками затмила классовую войну между наёмными работниками и их работодателями. В своей страстной и даже душераздирающей речи 19 августа 2014 года президент Кристина Киршнер (которая сменила своего мужа после того, как он умер при исполнении служебных обязанностей в 2007 году) подняла долговой кризис Аргентины до проблемы мирового значения: «Мы становимся аргентинцами, когда речь заходит о суверенитете нашей страны и убеждённости в том, что нас больше нельзя подвергать вымогательствам и что мы не можем снова взвалить на себя бремя долгов.... Если бы я подписала то, что меня пытаются заставить подписать, теперь бомба не взорвалась бы, а, напротив, непременно раздались бы аплодисменты и появились восторженные заголовки в газетах. Но мы попадём в адский круговорот долгов, от которых мы так долго зависели».

Практические последствия решений судьи Грисы заключаются в том, что глобальные выплаты по суверенному долгу невозможно осуществить, если они связаны с платежами в долларах США или судами США. Это блокирует любые согласованные списания суверенного долга — любое списание вообще. Любой хедж-фонд или другой кредитор, независимо от того, насколько малы их пакеты облигаций, может потребовать полную номинальную стоимость любой облигации, которая была пересмотрена, даже если подавляющее большинство держателей согласны на своп, призванный привести долги в соответствие с платёжеспособностью государства.