Убийство Хозяина: Как финансовые паразиты и долговое рабство разрушают мировую экономику

Финансовый сектор, получив достаточный контроль над государственной политикой для приватизации государственных активов, предоставляет кредит на покупку прав установки пунктов сбора платы на бывших автодорогах общего пользования, железных дорогах, авиалиниях и другой транспортной инфраструктуре, телефонных и других системах связи. Его цель заключается в извлечении монопольной ренты вместо предоставления основных услуг бесплатно или по субсидируемым ставкам. Финансиализация означает использование такой добытой ренты для обслуживания долга.

 

Избегание военных расходов ведёт к классическому либерализму

 

Пока в 1971 году мир не отошёл от золота, ведение войн и выплата процентов иностранным держателям облигаций требовали оплаты в слитках золота или серебра. Получение монетарных слитков за счёт торгового профицита потребовало установления конкурентных цен на промышленный экспорт. Это означало минимизацию трудозатрат и расходов на проживание. Имперские экономики, которые тратили огромные суммы на войны и колониальное соперничество, собирали деньги, облагая налогами города и потребителей, чтобы платить проценты по своим военным долгам.

В книге V «Исследование о природе и причинах богатства народов» Адам Смит описывает, как каждый новый военный заём в Англии облагался специальным акцизным налогом для уплаты процентов. Ко времени Семилетней войны между французами и англичанами в Америке (1754-1763 годы) такие войны и налоги увеличивали стоимость жизни и, следовательно, основную заработную плату рабочей силы, равно как и создание и продажу монополий. Высокие налоги и цены сдерживали развитие промышленности, ограничивая возможности ведения войн. Это была основная проблема, которая вдохновила Великобританию на переход к «империализму свободной торговли».

Представление о том, что военные действия стали экономически невыгодным предложением, заставило первых либералов, таких как Смит, выступить против войн королевства, колонизации и налогов, взимаемых для оплаты расходов на эти войны. Имперские накладные расходы превысили стоимость большинства империй. Смит призвал Великобританию предоставить независимость американским колониям, чтобы освободить страну от необходимости нести расходы по их защите. Его современник Джозия Такер называл эти колонии «камнем на шее Англии». Было дешевле предоставить им политическую свободу, используя кредит и инвестиции как более эффективные способы эксплуатации.

Растущий элемент стоимости в современном мире отражает ценообразование на инфраструктурные услуги. Государственные инвестиции традиционно стремились минимизировать такие расходы. Но банки рассматривали крупные инфраструктурные проекты, такие как железные дороги и строительство каналов (увенчавшиеся Панамским и Суэцким каналами), как основные возможности для получения прибыли за счёт экономики. Сборы за андеррайтинг и спекулятивные выгоды были так же важны, как и извлечение процентов, в то время как мошенничество и клептократия были распространены всегда. Именно так американские железнодорожные бароны, монополисты и строители трестов стали национальной элитой страны столетие назад, как и постсоветские олигархи, захватившие общественные активы после неолиберальных «реформ» 1991 года. Это — то, что делает финансиализацию прямо противоположной теории классической экономики и теории цен.

 

Финансовое уклонение от уплаты государственных налогов и пошлин

 

Теперь, когда собственность на землю была демократизирована — в кредит — большинство населения (две трети в Соединённых Штатах и более четырёх пятых в Скандинавии) больше не платят ренту землевладельцам. Вместо этого домовладельцы и инвесторы коммерческой недвижимости выплачивают большую часть арендной платы банкирам в виде процентов по ипотеке. В Соединённых Штатах банкиры получают около двух третей денежного потока от недвижимости, в основном за счёт снижения налогов на недвижимость. Чем больше финансовый сектор сможет снизить налоговые поступления правительства, тем больше ренты будет доступно для новых покупателей, чтобы платить проценты банкам за кредиты на покупку недвижимости. Это объясняет, почему финансовый сектор поддерживает антиналоговые протесты движения «Чаепитие» («Чайная партия»).

То же самое и в промышленности. Финансовые аналитики корпеют над корпоративными балансами, чтобы измерить денежный поток сверх прямых затрат на производство и ведение бизнеса. Этот показатель называется EBITDA: прибыль до вычета процентов, налогов и амортизационных отчислений. Собственники и их кредиторы стремятся освободить от налогообложения как можно большую часть этого дохода, и они достигают этого, в основном, превращая проценты в расходы, необлагаемые налогом.