Уоррен Баффетт. Танцуя к богатству!

Но в июле 2007 года Тед Сейдс, глава Protégé, хотя на тот момент говорил за себя, написал Баффетту и заявил, что хотел бы принять вызов – или, по крайней мере, его версию. Последовали месяцы редких переговоров. Обе стороны в итоге договорились, что Сейдс поставит на пять фондов, а не на десять хедж-фондов. Сейдс, шагнув гораздо дальше обычных ставок – скажем, стоимость обеда, – предложил, чтобы они с Баффеттом поспорили на $100 тысяч (что составляет, как он заметил, годовую зарплату Баффетта). Баффетт, который тогда даже не подозревал о существовании Long Bets, сказал, что, учитывая его возраст – ему сейчас семьдесят семь лет – и сложности, которые могут возникнуть в распределении его собственности, заинтересован в ставке как минимум в $500 тысяч. И даже в этом случае, написал он Сейдсу, «мой юрист решит, что я свихнулся из-за того, что так все усложняю».

Если $500 тысяч окажется слишком большой суммой для Сейдса, Баффетт (для которого, очевидно, это всего лишь мелочь) без проблем согласится, чтобы Сейдс нашел себе партнеров. И в итоге партнерство Protégé Partners LLC ввязалось в спор вместо Сайдса. Компания Protégé управляет примерно $3,5 миллиарда, основной пакет акций компании принадлежит Сайдсу, тридцати семи лет, и еще двум другим людям, исполнительному директору Джеффри Тарранту, пятидесяти двух лет, и Скотту Бессенту, сорока пяти лет. У каждого есть заметное инвестиционное прошлое, и двое из троих работали с хорошо известными биржевыми практиками: Сайдс изучал мир альтернативного инвестирования под руководством профессора Йельского университета Дэвида Свенсена; Бессент работал и с Джорджем Соросом, и со спекулянтом, играющим на понижение, Джеймсом Чаносом.

После основания в 2002 году Таррантом и Сайдсом Protégé создала фонд фондов и начала нанимать довольно искусных инвесторов – одновременно учреждения и богатых индивидуальных инвесторов, которые вкладывали свои деньги в такие фонды. Отлично понимая, что Государственная комиссия по ценным бумагам и рынку запрещает хедж-фондам и фондам фондов широкомасштабный маркетинг, ни Сайдс, ни Таррант не будут раскрывать точные названия фондов, которыми сейчас управляют, ни тем более их показатели прибыли. Но лондонское издание InvestHedge, чья материнская компания управляет базой данных хедж-фондов, обеспечила Fortune записями нескольких лет доходов флагманского корабля – фонда США фирмы Protégé Partners LP. С самого основания в июле 2002 года и до конца 2007-го фонд Protégé заработала 95 % (после уплаты всех комиссий), наголову разбив показатели индексного фонда Vanguard S&P 500 в 64 %. Показатели Protégé получились такими высокими благодаря тому, что в середине 2006 года фирма играла на понижение по высокорисковым ипотечным ценным бумагам, включая обеспеченные долговые обязательства, и распространила свои инвестиции в хедж-фонды, чтобы капитализировать. А самое главное – фирма сделала инвестиции в хедж-фонды, принадлежащие Paulson & Co., которые под руководством Джона Полсона получили просто поразительные и широко разрекламированные прибыли в 2007-м, сыграв на понижение ценных бумаг, привязанных к высокорисковым ипотекам.

Все это в прошлом, конечно, так что давайте вернемся к спору: Баффетт и Сайдс договорились, что периодически будут публиковать информацию о положении дел в споре. Сайдс хотел публиковать информацию, когда рынок падает на 10 %, потому что, по его мнению, одно из преимуществ хедж-фондов – способность справляться с тяжелыми временами. И действительно, в первый квартал этого года, во время понижения рынка, показатели Protégé Partners LP упали только на 1,9 %, хотя фонд Vanguard – на 9,5 %. Баффетт настаивал, однако, что логичное время для публикации – ежегодная встреча Berkshire, которая проходит каждую весну, – и это стало финальной договоренностью.

Баффетт может говорить об этом споре каждый год сколько угодно, с единственным ограничением: он не должен разглашать названия пяти фондов фондов, которые выбрала Protégé, – эти данные остаются в секрете. Конечно, Баффетт знает названия, потому что Protégé обязана обеспечивать его показателями фондов, заверенных аудиторами, каждый год. Но в остальном определенные фонды фондов не видели никаких преимуществ (по крайней мере, сейчас) утверждать об их участии в споре и договорились сотрудничать только в случае, если им пообещают конфиденциальность. Первый фонд, которого попросил об участии Protégé на самом деле не согласился даже в этом случае.