Уоррен Баффетт. Танцуя к богатству!

Ловенштейн описывает, как Уоррен купил компанию Berkshire Hathaway и вытащил средства из этого умирающего текстильного бизнеса для того, чтобы купить акции других компаний. В книге рассказывается и о том, как Berkshire превратилась в управляющую компанию холдинга, как развивалась ее инвестиционная философия по мере того, как Уоррен учился смотреть за пределы финансовых данных и распознавать экономический потенциал уникальных франшиз, таких как крупные издания. На сегодняшний день Berkshire владеет такими компаниями, как See’s Candies, Buffalo News и World Book, а также крупными пакетами акций в таких компаниях, как American Express, Capital Cities/ ABC (которая скоро станет Disney), Coca-Cola, Gannett Gillette и в корпорации Washington Post.

Те, кто прочитает книгу, скорее всего, почувствуют себя более образованными в сферах инвестирования и бизнеса, но обернутся ли эти уроки хорошими инвестиционными результатами – непонятно. Дар Уоррена в том, чтобы мыслить впереди толпы, а для этого нужно не просто выучить афоризмы наизусть, хотя Уоррен постоянно блещет фразами, которые действительно стоит запомнить.

Например, он любит говорить, что в инвестировании нет так называемых страйков. Удачный бросок можно сделать только тогда, когда сначала много раз бьешь и промазываешь. Когда у тебя в руках бита, не нужно беспокоиться по поводу каждого мяча и не стоит жалеть, что вообще попытались его отбить, но промахнулись. Другими словами, не обязательно иметь мнение по поводу каждой инвестиционной возможности, и не стоит себя корить, если акция, которую вы выбрали, не сильно поднялась в цене. Уоррен говорит, что за свою жизнь вам стоит замахиваться только на пару десятков подач, и советует тщательно готовиться к ним так, чтобы те немногие удары, которые вы все-таки делаете, оборачивались победами.

Его страсть к долгосрочным инвестициям отражена в другом афоризме: «Стоит инвестировать только в бизнес, управлять которым сможет даже дурак, потому что в какой-то момент дурак им управлять и будет». Он не верит в бизнес, который опирается в своем успехе на то, что все работники будут отлично делать свою работу. Точно так же, как он не верит, что великие люди сильно помогут, если фундаментальная основа бизнеса пошатнулась. Он говорит, что когда менеджмент с блистательной репутацией берется за бизнес с плохой фундаментальной экономикой, именно репутация бизнеса остается неизменной.

Уоррен старается обеспечить сильный менеджмент в компаниях, которыми владеет Berkshire, и обычно оставляет их в покое. Его базовое отношение к топ-менеджерам в том, что, пока компания приносит дополнительные деньги, которые и должен приносить дополнительный бизнес, менеджеры могут доверять Уоррену мудро их инвестировать. Они не должны думать о диверсификации вложений. От них требуется сконцентрироваться на бизнесе, который хорошо знают, чтобы Баффетт мог сконцентрироваться на том, что он делает хорошо: инвестировании.

Реакция после встречи с Уорреном очень удивила меня самого. Когда кто-нибудь говорит мне: «Тебе нужно познакомиться с моим другом, таким-то, таким-то, он самый умный парень», – я включаю защитную реакцию. Большинство людей быстро делают вывод, что кто-то или что-то, что они лично знают, является выдающимся. Это просто человеческая природа. Все хотят знать кого-либо или что-то превосходное. В результате люди переоценивают качества того, с чем они столкнулись. Так что сам факт, что люди называли Уоррена Баффетта уникальным, не сильно меня впечатлял.

На самом деле я очень скептически отнесся к предложению мамы, считающей, что мне стоит провести день подальше от работы и встретиться с Баффеттом 5 июля 1991 года. О чем же это мы должны были говорить? О доходности акций? То есть серьезно, потратить день на человека, который только и делает, что выбирает акции? Особенно когда у меня так много работы? Вы что, шутите?

Я сказал маме: «Я работаю 5 июля. Мы очень заняты. Мне жаль». Она сказала: «Кэй Грэм тоже будет там».

А вот это уже привлекло мое внимание. Я никогда не встречал Кэтрин, но был впечатлен тем, насколько хорошо она управляла корпорацией Washington Post, да и вообще ролью ее газеты в политической истории. Кэтрин и Уоррен уже давно были хорошими друзьями, и одной из самых практичных инвестиций Уоррена была инвестиция в акции Washington Post. Кэтрин, Уоррен и парочка заметных журналистов оказались в тот момент недалеко от Сиэтла и благодаря таким необычным условиям сели в одну маленькую машинку, чтобы добраться до загородного домика моей семьи, находящегося всего в паре часов езды от города. Некоторые из людей в той машине были настроены так же скептично, как и я. «Мы что, собираемся потратить целый день в гостях у этих людей? – сказал кто-то. – И чем же мы все это время будем заниматься?»

Мама очень настаивала на том, чтобы я приехал. «Я останусь на пару часов и потом вернусь обратно», – сказал я.