Соответствующий контракт был заключен 7 марта 2008 г. Он предусматривает комплексную модернизацию практически всего парка истребителей МиГ-29, состоящих в настоящее время на вооружении ВВС Индии. В общей сложности доработке планировалось подвергнуть 63 самолета (56 одноместных и семь «спарок»). В результате модернизации они получат современное бортовое оборудование и расширенную номенклатуру вооружения. Кроме того, благодаря доработкам планера и силовой установки значительно возрастут ресурс и срок службы (до 3500 летных часов и 40 лет) и будет осуществлен перевод самолета на эксплуатацию по техническому состоянию. Запас топлива на борту увеличится за счет применения накладного фюзеляжного бака за кабиной летчика. Одновременно самолет дооснащается системой дозаправки топливом в полете.
В целом концепция модернизации индийских МиГ-29 соответствует принятой для истребителей МиГ-29СМТ, находящихся с 2009 г. на вооружении ВВС России и уже успешно освоенных российскими военными летчиками. В то же время по составу бортового оборудования и вооружения обеспечивается высокий уровень унификации с корабельными истребителями МиГ-29К/КУБ, принятыми на вооружение ВМС Индии 19 февраля 2010 г. При построении комплекса БРЭО модернизированного МиГ-29UPG по желанию заказчика реализуется интеграция систем производства разных стран (так называемый «интернациональный борт»). Подобный опыт уже был получен и хорошо зарекомендовал себя при выполнении российско-индийских контрактов по модернизации истребителей МиГ-21 Bison, разработке и постройке истребителей Су-30МКИ и МиГ-29К/КУБ.
Основу системы управления вооружением модернизированного МиГ-29UPG составляет новая БРЛС «Жук-М2Э» с щелевой антенной решеткой разработки и производства корпорации «Фазотрон-НИИР» и оптико-локационная станция ОЛС-УЭМ с лазерным, тепловизионным и телевизионным каналами разработки Научнопроизводственной корпорации Систем прецизионного приборостроения. Аналогичные БРЛС и ОЛС используются на МиГ-29К/КУБ. Информационно- управляющее поле кабины экипажа строится на базе многофункциональных цветных жидкокристаллических индикаторов. «Интернациональный» сегмент БРЭО включает нашлемную систему целеуказания французской компании Thales, инерциально-спутниковую систему навигации французской фирмы Sagem, а также индийские станцию радиотехнической разведки и блоки отстрела пассивных помех, израильскую станцию РЭП.
Состав вооружения модернизированного МиГ-29UPG дополняется ракетами «воздух-воздух» средней дальности с активными радиолокационными головками самонаведения типа РВВ-АЕ, а также высокоточными средствами поражения наземных и морских целей — ракетами общего назначения Х-29Т с телевизионной головкой самонаведения, противокорабельными ракетами Х-31А с активной радиолокационной ГСН, противорадиолокационными ракетами Х-31П с пассивной РГС, корректируемыми бомбами КАБ-500Кр с телевизионным самонаведением и др.
В соответствии с контрактом, первые шесть индийских МиГ-29 (четыре одноместных и две «спарки») прошли доработку и испытания в России, они прибыли из Индии в 2008 г. Первый вылет головного модернизированного истребителя ВВС Индии МиГ-29UPG в Жуковском состоялся 4 февраля 2010 г. По завершении испытаний первые два модернизированных МиГ-29UPG и один МиГ-29УБ UPG в начале декабря 2012 г. были возвращены заказчику. Поставка еще трех самолетов запланирована на нынешнюю весну. Остальные 56 самолетов будут проходить модернизацию непосредственно на территории заказчика, на производственных мощностях 11-й ремонтной базы ВВС Индии, с использованием поставляемых из России комплектов. Все работы по контракту планируется завершить в течение нескольких лет, в результате чего шесть десятков МиГ-29UPG смогут оставаться на вооружении индийских ВВС по крайней мере до 2025–2027 гг.