Азбука финансов

Самая значимая защита пенсионных активов для человека – это установленное законом требование для управляющих фондами компаний и для депозитарного банка: держать активы пенсионных фондов (или владельцев паёв) отдельно от своих активов. Эти принципы обеспечивают инвестору сохранение активов и в случае банкротства управляющей фондами компании и депозитарного банка.

Во-вторых, финансовые учреждения, которые управляют пенсионными активами, должны отвечать строгим требованиям, предъявляемым законом при управлении активами и ограничении инвестиций, они сами тоже должны инвестировать в свои фонды. Выполнение этих требований проверяет Финансовая инспекция.

На случай, если управляющая фондами компания или страховая компания причинила владельцам паёв или владельцам договоров страхования ущерб, который не соответствует определению инвестиционного риска, в рамках Гарантийного фонда создан Субфонд Защиты Пенсий. Если при аннулировании паёв, принадлежащих управляющей фондами компании, средств будет недостаточно, чтобы компенсировать ущерб владельцам паёв, то компенсацию за причинённый ущерб владельцы паёв получат из Гарантийного фонда. Если ущерб составляет до 10 000 евро, то он подлежит возмещению в полном объёме. Если же ущерб составляет более 10 000 евро, компенсации подлежит только 90 процентов.

5.8 Альтернативы накопительной пенсии

Иногда люди говорят, что им не нужны пенсионные ступени, так как находят другие способы накоплений: инвестируют в недвижимость, детей, образование, в свой бизнес. Всё это тоже связано с пенсией, но в этих случаях необходимо учитывать определённые риски.

▪ Недвижимость. В предыдущем разделе мы узнали, что недвижимость – это не чудо-инвестиция, она может не заладиться, как и другие инвестиции. На самом деле недвижимость для частных лиц даже опаснее. Вероятно, частное лицо для распределения рискa не сможет приобрести большое количество различных объектов недвижимости, а в лучшем случае только один или же 2–3. Тем, кто имеет здесь в виду дом или квартиру, в которой проживает, нужно ответить себе на некоторые отрезвляющие вопросы. Каким образом этот дом или квартира в пенсионном возрасте будут генерировать деньги; согласен ли он взять к себе квартирантов или же обменять привычное жильё на другое, поменьше.

▪ Дети. В этом случае детей тоже нельзя назвать «инвестицией» без риска – нельзя сказать с более большей уверенностью, как и при прогнозировании доходности пенсионного фонда, что дети смогут или пожелают материально поддерживать в пенсионном возрасте своих родителей. Существуют опасения, что в связи со старением населения в будущем для молодых людей не будет действовать система государственной пенсии и здравоохранения, и для содержания государства с них итак снимут несколько шкур.

▪ Образование. В мире прослеживается следующая тенденция: как правило, люди умственного труда дольше остаются трудоспособными; это означает, что они в состоянии зарабатывать себе на жизнь дольше. Тем, кто работает до преклонного возраста, требуется меньше пенсионных накоплений. Но совсем без накоплений справиться не смогут даже они.

▪ Ваш бизнес. Во многом здесь действует тот же самый принцип, что и в случае с недвижимостью: инвестирование всего в своё дело приравнивается к складыванию всех яиц в одну корзину. Может быть, на этом получится сделать целое состояние, а может быть, и нет. Другой вопрос состоит в том, можно ли и каким образом вам сделать свой бизнес ликвидным, то есть превратить в деньги, в случае, если вы уже не желаете или же просто не можете работать. Опять же приходим к выводу, что в любом случае полезно иметь к пенсии хотя бы немного накопленных средств.

Из сказанного выше следует, что у пенсионных накоплений нет определённых альтернатив, есть только возможности уменьшить необходимость накоплений.

6 Кредитование

6.1 Цель кредитов

Люди используют кредиты для того, чтобы увеличить свои будущие доходы за счёт покупательской способности на текущий момент. Иногда это себя оправдывает, но не всегда, так как кредитор (банк; лизинговая компания; контора, выдающая срочные кредиты) получает в виде процентов и плат за услуги часть будущих доходов заёмщика.