Капор тогда был готов сделать следующий ход: создать электронную таблицу, которая переводит числа в графическую форму. Он познакомился с Джонатаном Саксом, программистом, любившим работать в одиночку и решать сложнейшие задачи программирования. Сакс и сам намеревался написать электронную таблицу и искал партнера, который помог бы в ее сбыте. Сакс и Капор сошлись на электронной таблице, в которой числа смогут преобразовываться в графическую форму. Митч Капор организовал Lotus, веря в то, что их программа побьет все рекорды. Джонатан Сакс не питал таких иллюзий, тем не менее следующие десять месяцев своей жизни он посвятил разработке Lotus 1-2-3 на языке ассемблера для IBM PC.
По ходу дела Капор показал «рисковому» капиталисту Бену Розену опытный образец 1-2-3. Розен (Sevin Rosen Management) сразу понял, каким потенциалом обладает эта программа, й вложил в Lotus 600000 долларов. Удалось привлечь и других «рисковых» капиталистов, так что вскоре фирма Капора получила почти 3 миллиона долларов капиталовложений. На рекламу Капор выделил беспрецедентную сумму — несколько миллионов долларов. Он, кроме того, позаботился об обширном освещении своего продукта в печати. Хвалебные статьи в общенациональной финансовой печати появились еще до выхода электронной таблицы на рынок.
Lotus представила 1-2-3 в ноябре 1982 г. на выставке «Комдекс» в Лас-Вегасе. Там был Чарльз Саймони: «Когда я впервые увидел 1-2-3, я понял, что наши дела плохи. Это было совершенно очевидно.» В то время как возможности Multiplan были ограничены лимитом 64К, поставленным IBM, электронная таблица 1-2-3 была рассчитана специально на машины с памятью 256К и имела массу возможностей. Она очень быстро производила пересчет и имела инструментарий для операций с файлами. За несколько дней, прошедших после представления, Lotus получила заказов более чем на миллион долларов.
В феврале 1984 г. Microsoft выпустила расширенную версию Multiplan PC (версию 1.1), которая могла адресовать всю память персонального компьютера и поэтому манипулировать с таблицами большего размера. Версия 1.1 могла работать почти на ста разных системах, включая PC, Apple II, Commodore 64, Osborne, TI-99, Rainbow-100 (DEC), B20 (Burroughs), Professional Computer (Wang), JB3000 (National Panasonic), Xerox 820 и несколько машин UNIX. Программа Multi plan была переведена более чем на дюжину языков, в том числе на немецкий, итальянский, испанский и французский. На нее даже пал выбор президентской библиотеки им. Джона Ф. Кеннеди, поскольку она была единственной электронной таблицей, которая могла работать на используемом там компьютере Datapoint 8645.
Microsoft выпустила даже японскую версию Multiplan. Когда компании Mitsubishi потребовалась версия Multiplan для своей 16-битовой машины, использующей СР/М, Microsoft сделала необходимую адаптацию. Разработка этой версии была непростой задачей, поскольку в японском алфавите больше 10000 символов!
Таким образом, Microsoft добилась поставленной вначале цели: разработать Multiplan так, чтобы программа подходила для многих различных сред. Наверное, ни одна программа не была приспособлена к такому количеству машин. Многие производители продавали Multiplan в комплекте со своими компьютерами. Однако электронная таблица Lotus 1-2-3, специально написанная под возможности IBM PC, тем временем тоже атаковала рынок. В IBM понимали, что 1-2-3 делает для PC то же, что VisiCalc сделала для Apple II. К концу 1984 г. успех 1-2-3 был очевиден. Lotus Development Corporation заняла первое место среди издателей программного обеспечения, имея объем сбыта 157 миллионов долларов (у Microsoft 125 миллионов).
Саймони понимал, что Microsoft пошла по ошибочному пути отчасти из-за требования IBM о том, чтобы для работы программы требовалось меньше 64К памяти. «Мы просто работали не над той задачей.» Саймони сожалел о том, что Microsoft не удалось предвидеть рост популярности мощных машин с большей памятью и приспособить свой продукт к высоким запросам.
Microsoft приняла на вооружение несколько стратегий, способствующих конкуренции Multiplan с Lotus 1-2-3. В начале 1984 г. компания выпустила «готовые к употреблению» модели для финансовых расчетов и снабдила свою электронную таблицу учебной программой. Однако с течением времени разрыв расширялся. В то время как 1-2-3 все время занимала первое место, программе Multiplan удавалось оставаться в первой тридцатке, но ее популярность несмотря ни на что постепенно падала.