Биржевые маги. Интервью с топ-трейдерами

о рынках. Мы обучали азам теории вероятности, управления капиталом и собственно торговле. И я

оказался прав. Говорю это не ради хвастовства, а потому, что и сам удивился, как хорошо это

сработало. Настолько хорошо, что я даже испугался.

Ваша основная идея состояла в том, что можно взять почти любого достаточно умного человека и

превратить его в удачливого трейдера?

Нет. Мы отбирали тех людей, которые нам казались подходящими. Мы получили 1000 заявок, отобрали по ним сорок человек, из которых после собеседования оставили десять.

Какими качествами вы интересовались?

Мне не хотелось бы говорить об этом, поскольку скажи я, что мы искали шахматистов, и в

следующий раз они завалят нас своими резюме.

Одним из ключевых аспектов был интеллект?

Он был одной из характеристик, но не был главным аспектом. В поиске желаемого мы могли

выбирать между умными и очень умными людьми. Мы отобрали очень умных лишь потому, что

таковые были в наличии.

Вы не боялись раскрывать свои торговые секреты?

Конечно, боялся. Но я не согласен с большинством трейдеров, думающих, будто торговые стратегии

настолько неустойчивы, что перестанут работать, если о них узнают другие. Если то, что вы делаете,

— правильно, то оно будет работать, даже если общее представление об этом будет и у других

людей. Я всегда говорю, что можно было бы опубликовать торговые правила в газете и никто им не

последует. Главное — это методичность и дисциплина. Почти каждый может составить список

правил, которые на 80 процентов столь же хороши, как и те, которым обучали мы. Чего сделать

нельзя — это передать свою веру, которая позволяет держаться этих правил, даже когда дела идут

плохо.

Сколько продолжалось обучение?

Поразительно мало. В первый год мы уложились в две недели. После этого наши ученики месяц

торговали на рынке и вели дневник с объяснением причин совершения сделок. Мы хотели

проверить, насколько методично они выполняют то, чему их научили. Настоящий успех пришел на

второй год — курс обучения занял всего неделю.

Сколько было учеников?

Всего двадцать три.

Каковы были результаты?

Мы отчислили троих, у которых дело не пошло. Зато оставшиеся двадцать вышли на уровень около

100 процентов среднегодового дохода.

Обучая людей, вы раскрываете перед ними сущность своей рыночной стратегии. Разве это не

чревато созданием двадцати клонов Ричарда Денниса? Ведь результаты их торговли будут сильно

скоррелированы с вашими действиями?

Нет, эти результаты сильно различались. Своим ученикам мы постоянно повторяли: «Мы научим вас

тому, что считаем действенным, но надеемся, что вы добавите к этому собственный стиль, интуицию

и рассудительность».

Ставки какой величины используют эти трейдеры?

С годами, по мере роста зарабатываемой прибыли, ставки увеличивались. Я бы сказал, что в среднем

— это было около 2 миллионов долл. на сделку.

А с чего они начали?

Со 100000 долл. на сделку.

Говорят, что эту группу трейдеров называют «черепашками». Забавное название. Откуда оно

взялось?

Когда я решил организовать курсы подготовки трейдеров, я только что вернулся из поездки на

Дальний Восток. Рассказывая кому-то об этой программе, я сказал: «Мы собираемся воспитывать

трейдеров точно так же, как в Сингапуре разводят черепах». Я побывал на одной такой ферме, где

увидел огромный чан, в котором барахтались тысячи черепашек; для меня это стало

метафорическим обозначением воспитания трейдеров.

Насколько большую роль в торговле играет везение?

В конечном итоге нулевую. Абсолютно нулевую. Не думаю, чтобы хоть кто-то смог бы

продержаться в этом бизнесе, только потому что ему повезло на старте.

Но в отдельных сделках роль везения, очевидно, иная?

В этом-то и вся путаница. В любой отдельной сделке почти всё сводится к удаче. Это простая

статистика. Если постоянно делать нечто, что каждый раз имеет 53-процентные шансы на успех, то

через какое-то время шансы на успех вырастут до 100 процентов. Я считаю, что бессмысленно

сравнивать двух трейдеров по результатам их работы меньше чем за год. А может пройти и пара лет, прежде чем вы сможете определить, какой из трейдеров лучше.

Вы являетесь одним из немногих, кто одновременно пользуется механической системой и принимает

решения самостоятельно. Как бы вы сравнили эти два подхода?

Профессиональные трейдеры иногда могут действовать весьма разумно, но они не склонны

систематически обдумывать то, что делают. Например, большинство трейдеров, совершив

успешную сделку, не задумываются, почему она удалась. Что я сделал такого, что смог бы

применить на другом рынке или в другой раз? Они мало размышляют о процессе торговли. В

отличие от них я, как мне кажется, всегда подходил к торговле аналитически, даже еще не

разработав ни одной механической системы.

Другая крайность — трейдеры академического склада, которые углубляются в анализ, не проведя

еще ни одной сделки. Им не хватает практических знаний, необходимых для создания хорошей

торговой системы. К счастью, я начал с практики. Поэтому наши разработки более применимы к

реальности.

Не могли бы вы привести пример того, как недостаток практического опыта может повредить

разработчику систем?